现货比特币 ETF：您需要了解的一切

什么是现货比特币 ETF？

现货比特币交易所交易基金 (ETF) 允许普通投资者通过他们的经纪投资账户体验比特币价格的波动。 通过现货 比特币 ETF，主流投资者可以通过他们的经纪账户投资该基金来获得比特币敞口，因为这些基金受到监管监督。

现货比特币 ETF 如何运作

现货比特币 ETF 作为一种交易所交易产品运作，由注册托管人管理，并将比特币存储在安全的数字金库中。加密货币市场中比特币的价格直接与此类 ETF 的表现相对应。该 ETF 通过从加密货币交易所授权或其他比特币持有者那里购买比特币来开始运作。比特币通过多种安全设置（例如离线存储）安全地存储在数字钱包中，以防止黑客攻击和其他风险。

与传统的 ETF 或证券类似，投资者可以购买现货比特币 ETF 和现货以太坊 ETF。由于做市商不断提供 ETF 股票的买卖服务，因此存在一个流动且高效的市场。ETF 市场的稳定性取决于做市商的活动，因为它们在投资者交易期间能够顺畅地交易 ETF 股票。

现货比特币 ETF 期权

尽管 Cboe 交易所允许基于比特币的期货合约，但交易者无法使用比特币 ETF 期权进行投机。希望预测标的资产价格的投资者可以使用代表他们之间合同协议的期权。由于 SEC 在 2024 年 10 月批准 Cboe 交易所交易 FBTC 和 ARKB，因此使用期权交易比特币现货 ETF 股票已成为可能。期权为交易者提供了在特定价格和日期买卖股票的独家机会。在此期间，委员会批准纽约证券交易所交易三种 ETF 的期权：灰度比特币信托 (GBTC)、灰度比特币迷你信托 (BTC) 和 Bitwise 比特币 ETF (BITB)。

美国证券交易委员会。自主实体；纽交所美国有限责任公司；加速采纳拟议规则变更的命令，经修改号 3 进行修订，并通知提交修改号 3，以允许上市和交易比特币交易所交易基金的期权。"

现货比特币 ETF 与其他比特币 ETF 的区别

现货比特币 ETF 的结构与比特币期货 ETF 不同，因为后者是衍生工具，而现货比特币 ETF 直接持有比特币。比特币价格变动的敞口在这两种 ETF 之间以不同的尺度运作。现货比特币 ETF 和基于衍生品的比特币 ETF 之间的主要区别在于追踪比特币价格的方法，因为现货 ETF 直接持有比特币，而基于衍生品的 ETF 使用期货合约。

因此，现货比特币 ETF 直接拥有比特币（尽管大多数使用 Coinbase 来保管密钥）。

相反，投资者觉得这种敞口更直观，这使得现货比特币 ETF 的推出对于希望投资比特币的小型投资者来说更方便。

原则上，这使得现货比特币 ETF 更透明，因为 ETF 的一股对应于特定数量的比特币。基于衍生品的 ETF 对投资者来说更不透明，因为它们的价值可能相对于期货合约而变化，而期货合约除了比特币现货价格外，还可能受到市场力量的影响。

选择现货比特币 ETF 与比特币期货 ETF

• 方面：基础资源
• 现货比特币 ETF：比特币
• 证券合同：基于衍生品的比特币 ETF
• 属性：价格追踪
• 现货比特币 ETF：间接
• 属性：资产托管；直接在比特币上进行衍生品投资
• 安全托管比特币；现货比特币 ETF
• 基于衍生品的比特币 ETF：不实际拥有比特币
• 特点：投资者便利性
• 现货比特币 ETF：即时敞口更大。
• 基于衍生品的比特币 ETF：间接风险最小
• 特点：透明度
• 实际持有的比特币 = 更高：现货比特币 ETF
• 基于衍生品的比特币 ETF：较低：依赖衍生品
• 监管结构是一项属性。
• 基于衍生品的比特币：已证实现货比特币 ETF：现货比特币 ETF 的优点和缺点

优点

• 直接处理比特币。
• 操作简单
• 随时可以快速买卖。
• 可能的税收优惠
• 运营风险降低

根据市场分析，投资现货比特币 ETF 有许多好处。

现货比特币 ETF 的一个主要优势在于，它们能够为众多投资者提供便捷的比特币投资渠道。现货比特币 ETF 为希望参与加密货币市场的投资者降低了实质性的门槛。现货比特币 ETF 使投资者能够避免钱包管理以及在线交易所使用和公私钥管理。在简化了管理其比特币投资的技术流程后，资产管理将对传统投资者更具吸引力。

通过传统的经纪账户，现货比特币 ETF 为投资者提供了更便捷的买卖比特币的方式。交易体验类似于处理标准股票或 ETF 购买，这使得传统投资者更容易接受。

对于独立购买比特币的客户而言，在没有既定监管监督的情况下获得比特币变得更加复杂。标准规则适用于现货比特币 ETF，因为它们必须展示透明度并保护投资者资产。

现货比特币 ETF 为某些地区的投资者带来优势，因为它可能比直接持有比特币资产产生更好的税务结果。ETF 的税收待遇已确立多年，因为投资者可以在投资前确定其税务责任。

缺点

1. 仍然是一种不稳定的资产。
2. 保管人造成的网络欺诈风险
3. 监管混乱
4. 管理费用
5. 监控问题

现货比特币 ETF 的风险水平与其他投资工具相当，原因如下：

比特币价格的市场波动是最大的缺点，因为它们会导致重大的财务损失。通过其 ETF 结构，加密货币所有者获得了简化的所有权管理和存储能力，但所有与 加密货币 相关的市场风险仍适用于其投资。

现有既定的监管标准缺乏，导致人们对如何处理欺诈操纵等金融风险产生重大疑虑，直到更好的标准得以制定。监管监督完全依赖于司法程序，因为不同的监管机构会做出不同的解释并采取单独的行动。未来的监管变革以及司法判例，为比特币 ETF 实现其业绩目标带来了风险。

现货比特币 ETF 的费用比和管理费会抵消您的投资收益，因为它们需要支出用于运营基金的费用。现货比特币 ETF 的管理费用往往高于传统的股票 ETF 费用，因为基金必须为交易和比特币安全运营分配资金。

现货比特币 ETF 的业绩追踪取决于比特币价格的每日 CME 参考汇率计算方法。ETF 份额的价格永远不会与其代表的比特币的实际市场价值相匹配。

现货比特币 ETF 对比特币价格的影响

推出现货比特币 ETF 本身对当前比特币价格没有直接影响，但它创造了几个渠道来改变其市场价值。

主流投资者推动了现货比特币 ETF 的大量投资增长，因为这些产品为他们提供了将比特币添加到其经纪投资组合中的机会。此期间的需求增加引发了比特币价格上涨，因为新投资者和资金流入了市场。

在获得批准后，现货比特币交易所交易基金为比特币在成熟金融体系中赢得了主流市场认可。市场参与者认为这种合法性是信任比特币投资的原因，从而推高了价格。

现货比特币 ETF 使对冲基金、活跃的日内交易者和其他投机性投资者能够寻找额外的交易机会。这些产品的推出引发了现货比特币市场交易量的增加和市场波动的放大。

一些投资者声称，现货比特币 ETF 将有助于降低机构投资者承受的溢价。

现货比特币 ETF 的未来

监管机构一直否决现货比特币 ETF 的提案，因为他们需要对市场操纵、欺诈预防机制以及投资者保护计划有信心。

常见问题解答 (FAQs)

问题 1：哪种比特币现货 ETF 最好？

答案：选择现货比特币 ETF 主要取决于您的个人偏好、可用的费用差异以及您对比特币或比特币基金投资的接受程度。

问题 2：如何购买比特币现货 ETF？

答案：现货比特币 ETF 可以在支持它们的交易所和经纪平台上购买。

问题 3：什么是比特币 ETF 代码？

答案：比特币 ETF 代码列表包括多个选项：IBIT、GBTC、FBTC、ARKB、BITB、BTC 和 HODL。

结论

现货比特币交易所交易基金是加密货币领域的一项变革性举措，因为它们引入了一种受监控的系统，可以通过简单的程序投资比特币价格的波动。现货比特币 ETF 展现出强大的市场稳定性变革潜力，因为它们提高了流动性，并帮助机构进行更好的价格评估，以促进比特币的普及。客户群的扩大和投机性交易可能会导致市场升值超过 BTC 的真实价值。