ETF 的全称是什么

ETF：交易所交易基金

ETF 意为交易所交易基金（Exchange Traded Fund）。它的运作方式与股票非常相似，可以被视为一种在股票市场上交易的证券组合。交易所交易基金通过汇集不同人的资金，然后用于购买股票、债券和衍生品等各种资产。大多数 ETF 都注册于印度证券交易委员会（SEBI）。对于不熟悉股票市场的投资者来说，交易所交易基金被认为是一个不错的选择。

什么是交易所交易基金（ETF）？

交易所交易基金（ETF）是一种集合投资证券，其运作方式与共同基金非常相似。ETF 通常追踪特定行业、指数、商品等资产，但与共同基金不同的是，ETF 可以在股票交易所像普通股票一样进行买卖。这类基金可以被设计来追踪几乎任何东西，从单个商品的货币价值到一篮子多元化证券的价格。

理解交易所交易基金（ETF）

交易所交易基金之所以得名，是因为它们的交易方式。ETF 的交易方式类似于共同基金，即通过交易所进行交易。ETF 份额的价格在交易日内会随着在市场上的买卖而波动。然而，这与共同基金不同，共同基金不在交易所交易，而是在收盘后每天只交易一次。此外，交易所交易基金的成本相对较低，流动性更强，即可以轻松地兑换成现金。

交易所交易基金是一种包含多种基础资产的基金，与仅持有一种资产的共同基金不同。由于包含多种资产，ETF 越来越受欢迎，并成为实现投资多元化的更好选择。因此，ETF 包含多种类型的投资，如股票、债券、商品以及多种投资类型的组合。这些基金能够持有跨不同行业的数千只股票，或者也可以专注于单一行业。

交易所交易基金被视为一种可交易证券，这意味着它具有特定的股票价格，确保它可以在市场上随时进行买卖。

ETF 的类型

市场上为投资者提供了不同类型的交易所交易基金，它们可用于各种目的，如价格上涨、收入产生和投机。它还可以用于保护投资者的投资组合免受即将到来的风险。下面是对当今市场上存在的一些 ETF 类型进行的简要描述。

被动和主动 ETF

ETF 的特点是两种主要的管理技术：它们是主动管理或被动管理的。被动 ETF 专注于复制和重复一个更广泛指数的表现。它可以是多元化的指数，也可以是更具体的趋势。

主动管理型基金通常不针对任何类型的证券指数；相反，它们由人员管理投资组合，并决定哪些证券将被纳入投资组合。它们是投资组合的决策者。主动管理型基金比被动型基金有更多的好处，但主动型 ETF 对投资者来说也非常昂贵。主动管理型 ETF 如下所述。

i) 债券 ETF

债券 ETF 是一种为投资者提供定期收入的基金。收入根据基础债券的表现分配。这些债券可以是政府债券、公司债券、州债券或地方债券（也称为市政债券）。与基础工具不同，债券 ETF 没有到期日。这类债券通常以高于或低于其实际债券价格溢价或折价交易。

ii) 股票 ETF

股票 ETF 是包含一篮子股票以追踪特定行业或产业的基金。例如，股票 ETF 可能会追踪外国股票或汽车行业股票。目标是提供对单一行业的广泛敞口。这个行业可能是表现良好、新晋人才辈出，具有行业增长潜力的行业。股票 ETF 与股票共同基金不同，股票 ETF 的费用较低，并且不包含对证券的实际所有权。

iii) 行业/板块 ETF

行业基金也称为板块基金，它们专注于特定行业或板块。例如，属于能源板块的 ETF 将包含在该行业运营的所有公司。板块 ETF 的主要目的是通过密切关注该行业运营公司的表现来获得该板块上涨的敞口。一个很好的例子是科技行业，近年来该行业经历了巨额资金的涌入。

此外，ETF 不真正包含行业证券的实际所有权，因此，这种波动的股票表现的缺点也得到了限制。在经济周期中，行业 ETF 也有助于在不同行业之间进行轮换。

iv) 商品 ETF

正如其名称所示，商品 ETF 用于投资黄金和原油等商品。商品 ETF 具有多种优势。这些 ETF 的一个非常重要的优势是它们有助于增加公司投资组合的多样性，从而更容易地阻止下跌。商品 ETF 的最佳例子是它们可以在市场下跌时充当缓冲。第二个优势是商品 ETF 的成本远低于购买实际商品。其原因是商品 ETF 不涉及存储和保险费用。

v) 货币 ETF

货币 ETF 指的是追踪由外国和国内货币组成的货币对表现的集合投资工具。这种 ETF 可用于多种目的。它们可用于投资一国货币的价格，该价格取决于该国的经济和政治状况。它们还可以帮助增加公司投资组合的多样性，或作为出口商和进口商免受外汇市场波动影响的屏障。其中一些 ETF 也用作对冲通货膨胀的工具，通货膨胀对经济增长构成威胁。甚至比特币也有 ETF 选项。

vi) 反向 ETF

这类 ETF 试图通过卖空股票来从股票下跌中获利。卖空是指以股票价值下跌的预期出售股票，并在较低的价格重新买入。反向 ETF 利用衍生品来卖空特定股票。衍生品是对市场将下跌的赌注。当赌注正确且市场下跌时，反向 ETF 会按比例上涨。投资者应始终牢记，许多反向 ETF 是交易所交易票据（ETN），而不是真正的交易所交易基金。ETN 指的是一种像股票一样交易的债券，它由银行等发行商提供支持。投资者应确保与经纪人确认 ETN 是否适合他们的投资组合。

vii) 杠杆 ETF

杠杆 ETF 旨在从某些先前基础投资的回报中获得数倍（如 2 倍或 3 倍）的回报。为了理解这一点，让我们以标普 500 指数为例。如果公司上涨 1%，该公司的 2 倍杠杆 ETF 将回报 2%；如果发生相反的情况，公司下跌 1%，杠杆 ETF 将损失 2%。这类产品利用期货合约或期权等衍生品来杠杆化其市场回报。除了正常的杠杆 ETF 外，还有杠杆反向 ETF，它们试图通过反向倍增回报来获利。

在线券商与传统券商

ETF 的交易既可以通过在线券商也可以通过传统券商进行。您可以在 Investopedia 的顶级交易所交易基金券商列表中搜索并找到它们。ETF 可以轻松地购买到退休账户中。Robo Advisor（智能投顾）是 Wealthfront 和 Betterment 等标准券商的替代方案，它们在其投资产品中使用了大量的 ETF。

经纪账户使投资者能够像交易股票一样交易 ETF 份额。那些寻求更被动投资方式的投资者可以选择 Robo Advisor，而那些喜欢主动管理的投资者则可以选择传统的经纪账户。Robo Advisor 的投资组合中包含 ETF，即使不是投资者自己决定是否侧重于 ETF 或个股。

如何选择 ETF？

创建经纪账户后，投资者在开始投资 ETF 之前，需要为该账户注资。经纪账户的具体注资方式取决于券商。账户注资后，就可以像股票一样搜索、买卖 ETF 了。缩小 ETF 选择范围的一个好方法是使用 ETF 筛选工具。许多券商提供这些工具来帮助用户筛选众多不同的 ETF 产品。

ETF 通常根据以下一些标准进行搜索。它们如下：

i) 交易量

在一定时期内的交易量可以帮助我们比较不同基金的受欢迎程度。基金的交易量越高，买卖该基金就越容易。

ii) 费用

费用比率越低，投入到管理成本的投资就越少。尽管吸引投资者寻找费用比率最低的基金，但有时昂贵的基金（例如主动管理型 ETF）在市场上的表现如此强劲，以至于其高成本是值得的。

iii) 表现

尽管 ETF 的表现并不决定未来回报的高低，但它仍然是比较不同 ETF 的一个广泛使用的指标。

iv) 持有

不同基金的投资组合经常作为投资者的筛选决策，并帮助他们比较和区分 ETF 中各种可能的投资。

v) 佣金

许多 ETF 没有佣金，这意味着它们可以没有不必要的费用来完成交易。然而，检查这是否是决定性因素是值得的。

ETF 的优缺点

ETF 的平均成本较低，因为现在万物皆贵，对于投资者来说，单独购买 ETF 投资组合中持有的所有股票将是一场战斗。投资者的任务就是进行一次买入和一次卖出，这可以减少通常的经纪人佣金，因为交易员通常不会自己进行交易。经纪人通常会为他们协助的每一笔交易收取佣金。一些券商通过提供一些低成本 ETF 的零佣金交易，进一步降低了投资者的成本。

ETF 的费用比率是指管理和运营基金所需的成本。通常，ETF 的费用较低，因为它们追踪指数。要理解这一点，让我们考虑一下，一个 ETF 正在追踪标普 500 指数，它可能包含标普 500 的所有 500 只股票，使其成为一个被动管理型基金，需要的时间较少。然而，并非所有 ETF 都被动地追踪指数，因此它们的费用比率更高。

ETF 的一些优势是：

• 它提供了跨越不同行业的众多股票的投资机会。
• ETF 的费用比率较低，经纪人佣金较少。
• 可以通过多元化进行风险管理。
• 有一些 ETF 专注于目标行业。

关于 ETF 的一些缺点是：

• 主动管理的交易所交易基金成本很高。
• 专注于单一行业的 ETF 会阻碍多元化。
• 如果缺乏流动性，交易就会受阻。

结论

由于 ETF 提供的各种好处，它们被认为是经济的重要组成部分。ETF 带来的流动性、多功能性和低交易成本使其成为一种非常受欢迎的投资工具。全球投资者都非常热衷于探索 ETF 的各种产品。一些投资者还希望将 ETF 投资作为其投资组合的主要重点。

与传统的开放式基金相比，ETF 的运营成本较低，因此可以从中受益。ETF 可以提供更大的透明度、灵活的交易等，因此非常有价值。

交易所交易基金（ETF）将共同基金投资的优势提升到了新的水平。ETF 比传统的开放式基金具有更低的运营成本、更灵活的交易、更高的透明度以及在应税账户中更好的税收效率。然而，也存在缺点，包括交易成本和产品学习的复杂性。大多数有知识的金融专家都认为，ETF 的优点远远超过缺点。