天使投资人

引言

在本文中，我们将讨论天使投资人以及这一现代概念如何改变商业世界。开篇通过描述天使投资，展示其与其他融资形式的独特之处，并暗示文章将涵盖的更广泛话题，为全文奠定基础。本文详细探讨了天使投资的细节、其对初创企业环境的影响以及激励人们成为天使投资人的原因。

天使投资的含义

一位天使投资人以换取公司股份的方式，向初创企业提供最初的几千美元。天使投资人可以是靠几个项目维持生计的人，也可以是家人或生意上的朋友。投资人一开始可能只投入少量资金，或者会持续投入资金直到产品售出。天使投资人通常不提供贷款。他们是将资金投入到一个自己喜欢的想法中，但只有在公司经营良好时才能获得回报。

天使投资人的作用

大多数天使投资人很可能是富人，他们寻求比在常规投资中更高的回报率。他们寻找具有创新理念的初创公司，并用自己的钱来帮助它们进一步发展。这些项目本质上是高风险的。天使资本协会的一项研究表明，只有 11% 的此类项目取得了成功的结果。他们在每家公司中的股份相对较小，平均约为 42,000 美元。大多数天使投资人不会将超过 10% 的资金投入初创企业。天使投资人向早期初创企业提供关键的现金和支持。

他们不仅投入资金，还提供有益的指导和战略方向，利用他们丰富的知识帮助初创企业应对挑战。他们进行广泛的研究以评估企业的可持续性和前景。投资后，天使投资人经常参加董事会或咨询委员会，积极参与重要的公司决策。此外，他们利用自己广泛的人脉将初创企业与潜在客户、合作伙伴和后续资助者联系起来，极大地提高了初创企业成功和发展的机会。

寻找天使投资人的目的

初创企业可以选择寻求天使投资人而非更传统的资本。天使投资人的条件似乎更公平，并且只要想法可行，天使投资人就不会期望立即收回资金。他们通常寻求股权和董事会席位。天使投资人专注于帮助初创企业迈出第一步，而不是通过贷款获得良好回报。天使投资人也被称为非正式投资人、天使资助者、秘密投资人、种子投资人或商业天使。他们通过在线捐赠平台或加入集资的联系网络来寻找机会，以获得更好的结果。

天使投资人的起源

“天使投资人”一词起源于百老汇戏剧界，当时剧目通常由富人资助，而不是通过官方贷款，只有在演出成功时才会偿还资金。新罕布什尔大学风险研究中心主任威廉·韦茨（William Wetzel）引入了“天使投资人”一词。韦茨进行了一项关于企业如何筹集资金的调查。如今，硅谷是天使投资人世界的中心，所支持的概念与互联网、软件或人工智能相关。

天使投资人的类型

根据投资者的特点、投资方式和决策背后的原因，将天使投资人进行分类很重要。有几种不同类型的 the angel investors

1. 个人天使或创始天使

个人天使是富人，他们将自己的资金投入到初创企业的早期阶段。在过去的几年里，商业界出现了一种新兴现象，被称为“创始天使”。这些天使投资人甚至在公司正式成立之前就与公司建立了联系。与标准的商业天使不同，由于创始天使投资得非常早，他们通常被视为“创始人”，因此他们在公司早期阶段通常有更大的参与度。

创始天使经常与技术领域的科学家、建设者或建筑师共同创立初创企业，这些科学家、建设者或建筑师带来了初创企业赖以建立的技术进步。公司成立后，他们积极参与初创企业的领导层，通常担任非执行角色，协助公司日常运营。他们不太可能有固定的退出计划，并且更有可能在公司整个成长过程中持有股份。

这些投资者来自各种背景。一些杰出的企业家利用他们的商业知识和经验来识别好机会。这个群体还包括利用其专业知识和庞大人脉来帮助和指导新企业的公司领导者。创业型天使尤其有帮助，因为他们经常通过个人经历知道创办和发展一家企业是什么样的。个人天使投资人通常寻找具有强大价值主张和巨大增长潜力的初创企业。他们不仅可能为这些公司提供资金，还可能提供战略建议和联系，尽管他们的目标可能各不相同，包括创收、保持在商业社区的参与度，或通过支持创新理念和新兴企业家来为社会做出贡献。

2. 天使网络

天使网络和团体由将他们努力汇集在一起的个人天使投资人组成。这些有组织的团体通常有一个标准化的流程来分析和资助初创企业，包括彻底的尽职调查、联合决策和多元化的投资组合。正式的天使团体通常定期开会，审查项目，讨论潜在的投资，并分享想法。通过分享资金，这些团体可以承担更大的商业机会，并将风险分散到多个人身上。另一方面，非正式网络是松散的天使群体，他们可能会临时一起投资，通常依赖个人关系和推荐。这两种类型的网络和团体不仅为初创企业提供资金，还提供丰富的经验、指导和重要的行业联系，极大地提高了他们成功的机会。在印度，印度天使网络（IAN）是天使网络的一个例子。

IAN 成立于 2006 年，是全国最大、最长的天使投资网络之一。它汇集了优秀的商业人士和高净值人士，共同投资早期初创企业。IAN 提供的不只是现金；它还提供指导、行业联系和有益的帮助，以帮助初创企业成长和繁荣。该网络进行彻底的研究，通常投资于技术、医疗保健、消费品和金融服务等领域。IAN 通过其资金和战略咨询，在促进创新和商业发展方面，在印度初创企业生态系统中发挥着至关重要的作用。

3. 超级天使

超级天使是极其繁忙且有影响力的投资者，他们定期投资于初创企业的早期阶段，通常拥有庞大而广泛的投资组合。与普通个人天使不同，超级天使可能经营自己的微型风险投资基金，使他们能够参与更大规模和数量更多的投资。他们往往是经验丰富的企业家或投资者，在成功的投资和退出方面拥有良好的业绩记录。超级天使以其积极主动的策略而闻名，为他们投资的初创企业提供有益的指导、战略方向和庞大的人脉。

他们在投资界的强大形象和声誉也可以吸引更多资金，从而更容易使初创企业获得下一轮融资。超级天使强大的专业知识以及大量的现金资源，使他们成为寻求快速高效扩张的公司的强大合作伙伴。一位杰出的天使投资人典范是罗恩·康威（Ron Conway），一位著名的硅谷投资者。

康威以其庞大的持股和持续的投资而闻名，他曾投资于许多早期初创企业。他是微型风险投资基金 SV Angel 的创始人，并投资了包括 Google、Facebook、Twitter、Airbnb 和 Dropbox 在内的多家大型企业。康威以其积极主动的策略、提供战略建议和利用他庞大的人脉来帮助初创企业实现目标而闻名。他在投资界的名字和影响力也吸引了其他投资者，有助于加速他投资组合中初创企业的扩张和发展。

4. 辛迪加领导者

辛迪加领导者是指经验丰富的 the angel investors，他们负责规划和指导初创企业的融资轮。他们在组建一个由 the investors 组成的联盟（称为辛迪加）以共同资助一项有前途的事业方面发挥着至关重要的作用。辛迪加领导者通常代表团体进行彻底的尽职调查，谈判投资条款，并安排交易。通过利用他们的知识和声誉，辛迪加领导者可以吸引那些可能需要更多时间或知识来自己管理投资，但有兴趣加入的 the investors。

这些领导者经常为公司提供持续的支持和指导，以确保公司拥有足够的资源和方向来取得成功。他们的参与可以带来经济资本以外的巨大好处，因为他们提供战略建议、行业见解和他们庞大的人脉。与辛迪加领导者合作可以帮助公司缓解融资压力，并提高他们在其他潜在资助者眼中的声誉。蒂姆·费里斯（Tim Ferriss）是美国一位著名的辛迪加领导者。他曾在 AngelList 上组建并领导过辛迪加，专注于投资早期技术初创企业。蒂姆·费里斯是一位著名的作家、企业家和投资者，他为他所支持的公司带来了独特的视角和广泛的人脉。他的集团投资通常反映了他对新技术和可复制商业模式的兴趣。

桑杰·梅塔（Sanjay Mehta）是印度一位著名的辛迪加领导者。他以在 LetsVenture 等平台经营天使投资辛迪加而闻名。他投资了印度各种类型的初创企业，涉及技术、电子商务和银行等领域。桑杰·梅塔积极指导和协助他合作的初创企业，利用他作为企业家和金融家的专业知识来指导他们的增长战略。

5. 家庭办公室

家庭办公室是专门的财富管理公司，负责管理富裕家庭的商业账户。这些公司管理着广泛的资产，包括传统股票、房地产，以及越来越多的早期初创企业。家庭办公室可以是单一家庭办公室，服务于一个富裕家庭；也可以是多家庭办公室，服务于多个家庭。它们通常拥有一支专业的金融专家和经理团队，他们会寻找符合家庭财务目标和价值观的投资机会。

家庭办公室通常将投资初创企业作为多元化计划的一部分，以实现高回报和长期增长。他们的融资方式通常是谨慎的，给予公司更多的时间来增长和扩张。除了提供资金外，家庭办公室还可以提供战略建议、行业知识和有益的联系，支持初创企业的增长轨迹。对于企业来说，获得家庭办公室的融资可以提供重要的财务支持，以及建立在共同长期成功基础上的稳定、有益的关系。

比尔·盖茨的 Cascade Investment LLC 是一个涉足初创企业融资的家庭办公室的例子。Cascade Investment 管理着比尔·盖茨及其家人的财富，其中包括对技术、医疗保健、电力和房地产等各个领域的投资。虽然 Cascade Investment 主要专注于传统投资，但它也通过自己的投资或风险投资基金将一部分资本投入到年轻的公司。像 Cascade Investment 这样的家庭办公室为初创企业提供了重要的经济支持。他们通常提供长期的投资视角，通过审慎的资本和战略建议指导企业度过其发展阶段。

6. 众筹天使

众筹天使是通过 AngelList、Seedrs 和 Crowdcube 等在线平台参与股权众筹项目的私人投资者。与通常单独或作为成熟组织的一部分进行较大金额投资的传统天使投资人不同，众筹天使将较小的金额与许多其他投资者一起投入，共同为初创企业提供可观的资金。这种模式简化了投资流程，使更多的人，即使是没有大量净资产的人，也能投资于初创企业。

虽然传统天使通常会进行单独的尽职调查，并提供积极的指导和战略建议，但众筹天使通常与他们投资的初创企业直接互动较少，而是依赖平台来协助尽职调查和法律文件。此外，众筹平台在特定法律下运作，确保了小额投资者的透明度和安全性，这与传统天使投资更自由和可变动的条款不同。这种方法使众筹天使能够通过在各种初创企业中进行较小额的投资来实现投资组合多元化，为捐助者和创业者在初创企业环境中提供了独特且易于获得的途径。

7. 退休专业人士

退休专业人士是指已经从各行各业的伟大职业中退休，现在将他们的时间和资产投入到初创企业中的人。凭借他们职业生涯中积累的丰富专业知识和深刻理解，他们提供的不仅仅是现金支持。这些资助者提供重要的指导、战略建议和行业联系，帮助初创企业应对早期挑战。他们的参与通常源于继续参与商业世界的愿望，分享他们的知识，并对新公司的成长产生影响。对于初创企业来说，与退休专业人士合作意味着可以获得一系列有益的知识和一个致力于其成功的支持性、有成就的指导者。

退休专业人士天使投资人中的一个例子是塔塔集团前董事长拉坦·塔塔（Ratan Tata）。辞去领导职务后，拉坦·塔塔成为了一名活跃的种子投资人，尤其是在印度初创企业领域。他投资了数百家各行业的初创企业，如技术、医疗保健、电子商务和社会企业。他的一些著名投资包括印度的打车公司 Ola 和本地服务网站 UrbanClap。塔塔利用他广泛的专业知识、行业洞察力和庞大的人脉来指导和领导这些初创企业，极大地促进了它们的增长和成功。他的参与不仅仅是提供资金；他积极促进他所投资企业的战略和战术发展。

什么样的项目能获得天使投资人的资助？

这可能与硅谷的科技行业密切相关，但某些天使投资人也会放眼更广阔的领域来寻找好的想法进行投资。Ask for Funding 是一家面向企业的网站，展示了近期获得用户支持的概念。其中包括一个创建枪支配件品牌的项目，一位医生开发的一种速溶片剂，以及一个电子设备配件的开发者。然而，许多项目来自企业家和有抱负的商业人士，他们希望创办或发展一家公司。一家纽约的盆栽店希望扩大其业务范围。一位 UPS 快递员希望创办一家企业。

天使投资人对于早期初创企业的增长和成功至关重要。他们提供的不仅仅是资金；他们还提供指导、行业联系和战略建议。在考虑可能的融资选择时，天使投资人通常会关注几个关键因素：

1. 强大的创始团队
   创始团队的素质、专业知识和奉献精神至关重要。投资者希望看到具备综合技能、拥有丰富成功经验并对行业有深入了解的团队。能够按计划执行并适应挑战的能力受到高度重视。
2. 引人注目的商业理念
   新成立的公司必须提供原创的服务或产品，解决重大问题，同时满足基本需求。价值主张必须清晰、有吸引力，并且与市场上现有的选择有所不同。
3. 市场机会
   投资者寻找那些在庞大或快速增长的市场中运营的初创企业。增长潜力和较大的市场份额是重要的。了解目标市场、客户群体和竞争格局至关重要。
4. 增长和理念验证
   已证实的牵引力，例如用户增长、收入、合作关系或试点项目，证明了商业计划的可行性以及对产品或服务的需求。它可以极大地增强投资者的信心。
5. 可靠的商业计划
   公司应拥有一个能够快速且负责任地扩展的商业计划。投资者倾向于具有高现金利润率、持续收入和低获客成本的策略。
6. 清晰的收入模式
   一个周密的创收策略很重要。它包括定价策略、销售渠道和收入方法。投资者必须看到一条清晰的成功之路和良好的现金流。
7. 竞争优势
   持久的竞争优势，例如专有技术、知识产权、稳固的声誉或独特的合作关系很重要。投资者希望了解公司将如何保护其市场地位免受竞争对手的侵害。
8. 退出策略
   投资者希望有明确的退出计划，无论是通过收购、首次公开募股（IPO）还是其他变现事件。买家必须认识到潜在的投资回报以及获得回报的时间框架。
9. 财务预测和指标
   合理且有根据的财务预测表明初创企业对其运营和市场有深刻的理解。客户获取成本（CAC）、生命周期价值（LTV）、烧钱率和运行时间等关键指标会受到严格审查。
10. 热情和目标
    充满热情、富有创造力和致力于其目标的创始人可以建立信任。投资者寻找的不仅仅是为了财务成功而驱动的企业家，他们对公司的未来有明确的目标。

通过分析这些因素，天使投资人希望找到最具增长潜力和投资回报率的初创企业，同时也能为初创企业的旅程贡献他们的知识和资源。

常见问题

问.1. 谁可以成为天使投资人？

答：天使投资人对创新有真诚的兴趣，并渴望参与其中。许多人以前曾是商人。任何有资金并热衷于支持初创企业的人都可以成为天使投资人。他们受到那些急需资金、无法获得传统银行贷款或在想法起飞之前不愿承担巨额债务的企业所欢迎。