共同基金

共同基金是经过专业管理的投资集合。 它们于 1963 年在印度首次推出，当时政府成立了印度单位信托基金 (UTI)。

本文深入分析了专门为 UPSC 和其他竞争性考试创建的共同基金。

什么是共同基金

共同基金是多个对债务、股权或两者兼有的证券感兴趣的投资者的集合。 简单来说，**它从个人和组织等投资者那里募集资金，并将其投资于债券、股票或其他短期投资策略。**在大多数情况下，基金经理管理该基金并收取少量费用，称为费用比率。此外，印度证券交易委员会 (SEBI) 监管和管理共同基金行业以及股票市场。

它是一个信托，从具有共同投资目标的众多投资者那里募集资产，并将其投资于货币市场工具、股票、债券和其他证券。扣除适当的费用和征税后，通过计划的 “资产净值”或 NAV， 将这种集体投资产生的收入/收益公平地分配给投资者。简单来说，共同基金是一大群投资者汇集的资金集合。

共同基金提供了广泛的投资选择。投资目标各不相同，实现这些目标所需的产品也各不相同——退休后费用、子女教育或婚礼费用、购房等。印度共同基金业务拥有各种方案，可满足各类投资者的需求。

共同基金为普通投资者提供了参与并受益于资本市场上升趋势的绝佳机会。虽然投资共同基金可能是有益的，但选择合适的基金可能具有挑战性。因此，投资者应全面研究基金，注意风险-回报权衡以及时间范围，或咨询合格的投资顾问。

共同基金的类型

在投资共同基金之前，有必要了解其类型及其提供的优势。共同基金的类型根据一系列特征进行分类。这些基金根据时间范围、回报、威胁、规模和各种其他因素分为几个类别。

以下是五大类基金

1. 股票基金

股票基金主要投资于股票，因此也称为股票型基金。 它们将从不同投资者那里获得的资金投资于各种公司的股票/股份。这些基金的收益和损失完全由投资股票在证券交易所的表现（价格上涨或下跌）决定。此外，股票基金有潜力随着时间的推移产生可观的回报。因此，与这些基金相关的潜在风险略大。

2. 混合基金

顾名思义，混合基金（平衡基金）是债券和股票的最佳组合，填补了股票和债务基金之间的空白。它也被称为交易所交易基金 (ETFs)， 投资于各种债券和股票。比例可以是可变的，也可以是固定的。简而言之，它结合了两种共同基金产品的最佳方面，例如，将 60% 的资产分配给股票，其余分配给债券，反之亦然。混合基金非常适合那些选择承担更多风险以获得“债务加回报”收益而不是坚持较低但稳定收入方案的投资者。

3. 债券基金

这些是与债务相关的投资，帮助投资者实现其短期投资目标。债务共同基金风险低，回报适中。 此外，这些基金包括 16 个细分。债务基金主要投资于固定收益证券，如证券、债券和国库券。它们投资于各种固定收益工具，如固定到期计划 (FMP)、国债基金、货币基金、短期计划、长期债券、每月收入计划等。由于其固定利率和到期日，这些投资可能成为寻求稳定收入同时限制风险的被动投资者的理想选择。

4. 固定到期基金

许多投资者选择在财政年度结束时进行投资，以受益于三重指数化，从而降低税负。如果您担心债务市场波动和相关风险，那么投资于证券、债券、货币市场和其他资产的固定到期计划 (FMP) 是一个理想的选择。**FMP 就像定期存款一样，是封闭式计划，具有固定的到期日，范围从一个月到五年不等。**基金管理确保基金投资的期限完全相同，允许在 FMP 到期后收取应计利息。

5. 解决方案导向型基金

解决方案导向型共同基金是投资于特定目标或解决方案的基金。 这些目标包括子女教育或退休准备。因此，必须至少承诺投资此类基金五年。解决方案导向型共同基金使投资者能够进行投资以保值或增值资本，以支付未来的特定费用，例如退休、婚礼或子女教育等。解决方案导向型基金经理在设计投资组合时会考虑投资者的财务目标、预期回报和风险承受能力，以实现最高收益，同时满足其预期结果。

共同基金的优势

共同基金长期以来一直是普通个人首选的投资工具，原因有很多。以下是共同基金的一些主要优势

1. 多元化

投资共同基金的优势之一是多元化，它涉及在投资组合中结合资产和投资以降低风险。购买共同基金是一种比购买个股更便宜、更快捷的多元化方式。

2. 易于使用

共同基金可以轻松地在主要股票市场买卖，这使得它们成为极具流动性的投资。此外，对于某些资产类别，例如外国股票或稀有产品，共同基金通常是个人投资者参与的最简单方法。

3. 规模经济

共同基金产生规模经济。一次购买单一证券会导致高额交易费用，这会吞噬投资的很大一部分。共同基金以较小的面额提供，因此平均成本法可以使投资者受益。

4. 管理专业知识

共同基金提供了无需选择股票或管理资产的优势。相反，经验丰富的投资经理通过严格的研究和卓越的交易管理一切。因此，这些投资为普通投资者提供了一种低成本的方式来接触并有望受益于专业资金管理。

5. 选择自由和多样性

投资者可以研究并从具有不同管理风格和目标的各种经理中进行选择。共同基金为普通投资者提供了他们否则无法获得的各种国内外投资选择。

共同基金的投资方式

投资者可以通过以下方式之一投资共同基金

1. 一次性投资

一次性投资是指一次性向共同基金投资大量资金的行为。 例如，如果一个人有 10 万卢比要投资，你可以一次性将这笔钱存入某个共同基金。基金在特定日期的 NAV 将决定分配给你的单位数量。如果资产净值 (NAV) 为 1,000 卢比，你将获得该共同基金的 100 个单位。

2. SIP（系统性投资计划）

你也可以定期小额投资。在前面的例子中，假设你没有 10 万卢比，但可以每月投入 1 万卢比进行为期十个月的投资，从而使你的投资与你的现金流保持一致。**这种投资方式称为系统性投资计划 (SIP)。 SIP 鼓励根据你的需求和共同基金提供的选项，每两月、每月或每季度定期投资指定金额。**

这种投资策略灌输了投资纪律，同时也消除了等待合适时机进行投资的需要。许多投资者试图把握股市时机，这通常需要大量时间和技能。另一方面，SIP 平均你的成本，让投资者避免把握市场时机。

当 NAV 较低时，你将获得更多单位，反之亦然。SIP 如果随着时间的推移持续使用，可以帮助你建立一个更大的共同基金投资组合。共同基金公司确定一次性投资和 SIP 存款的最低金额，最低可达 100 卢比。

共同基金在印度经济中的重要作用

在印度，共同基金拥有悠久而繁荣的历史。印度单位信托基金于 1963 年由印度政府和印度中央银行创立。在接下来的二十年中，各种公共和私营部门公司进入了现在蓬勃发展的共同基金市场。1996 年的 SEBI 法规，以及共同基金自 1999 年以来免征所得税股息，是使共同基金更受公众接受的两个里程碑事件。

共同基金在影响印度经济方面发挥着以下重要作用

1. 金融中介

今天的许多金融交易都很复杂，涉及两个以上参与方。 在这种情况下，充当交易中间人的金融中介机构可能是有利的。个人、金融机构、银行以及共同基金等投资工具都可以充当中介机构。中介机构协助根据财务需求有效管理可用资金，从而防止市场出现不适当的资本和流动性问题。

共同基金有效地充当调解人，因为共同基金经理将汇集资金投资于股票或债券，从而为企业提供急需的资本。这些企业反过来又利用这些资金提高盈利能力并为股东创造正回报。因此，印度经济中的每个人都受益。

2. 刺激金融参与

共同基金提供低至 100 印度卢比的投资机会。这有助于吸引以前不受欢迎的小投资者进入金融体系。从大量投资者那里汇集小额资金有助于产生可供投资的资本，这反过来又支持了国家的经济增长。

3. 促进家庭储蓄

研究发现，印度人能够将其收入的 30% 积累为储蓄，考虑到其他国家较高的生活成本，这令人印象深刻。 有吸引力的共同基金计划鼓励工薪阶层储蓄更多资金，从而释放闲置资金用于投资。在 2014-15 年的一项调查中，家庭平均储蓄被确定为国民总收入的 7.5%，高于往年。

去年，创建了近 150 万个新的个人投资组合。此外，中等风险和“低风险”共同基金（结合债券和股票资产）数量的不断增长正在提振投资者信心。此外，共同基金投资使个人能够随着时间的推移比银行账户赚取更多。

4. 初创企业的重要资金来源

共同基金是初创企业和其他需要资金的企业的重要资金来源。 共同基金既是投资，也是公司所有权的一种方式，基金按其投资比例投资于公司。这为投资者提供了对组织拥有所有权的感觉。当投资者找到有利可图的共同基金时，他们会再次投资，这有助于为陷入困境的企业创造急需的资金。

5. 金融市场增长

货币市场共同基金 (MMMF) 于 1991 年推出，这进一步鼓励了短期投资。 共同基金为货币市场的稳定增长做出了巨大贡献。共同基金也极大地惠及了政府债券市场。根据印度共同基金协会 (AMFI) 的数据，截至 2014 年 5 月 31 日，共同基金（股票）的总投资组合数量约为 2922 万，到 2020 年 7 月 31 日已增至惊人的 9.21 亿。 所有这些都清楚地表明投资者对共同基金的态度发生了积极变化，这对印度经济来说是一个好兆头。

底线

共同基金为投资者提供了一种可靠、经过时间考验的增加资金的方法，其速度快于传统投资工具。 它们有可能提供更高的收益、资本增长和收入产生，以及对冲通货膨胀和产生资金以满足各种长期和短期需求的能力。共同基金极大地刺激了印度经济的增长。

这与投资者对共同基金态度的变化有关。然而，发展集中在城市，农村地区在共同基金会员方面仍需迎头赶上。这主要是由于某些地区缺乏金融知识和由于储蓄不足而导致的闲置资金。中央政府、包括印度证券交易委员会 (SEBI) 在内的机构以及共同基金公司将共同努力克服这些挑战。

展望未来，迫切需要以纪律严明和坚定的方法进行共同基金投资，以帮助影响我们的经济。为了吸引投资者，可以开发回报更高、风险更低的新颖方案。共同基金业务帮助加强了印度经济。尽管如此，前方的道路充满挑战。如果基金公司、共同基金高管和客户共同努力创造一个稳定且盈利的市场，共同基金投资就有机会成为我们经济的重要组成部分。