NCD 的全称是什么

NCD：不可转换债券

不可转换债券（NCD）是公司为从公众筹集资金而发行的债务工具。与可转换为发行公司股票的可转换债券不同，不可转换债券不能转换为股票。不可转换债券具有固定的利率和特定的到期期限，之后本金将偿还给投资者。不可转换债券可以在证券交易所上市，为投资者提供流动性。这些工具的风险低于股票投资，因为它们提供固定的回报和已知的偿还时间表。

不可转换债券通常用作银行贷款的替代品，特别是对于那些可能难以从传统贷款渠道获得信贷的公司。投资者可以通过公开发行、私募或证券交易所购买不可转换债券。不可转换债券的利率通常高于银行存款提供的利率，这使其成为寻求定期收入的投资者的有吸引力的投资选择。但是，投资者在投资不可转换债券之前，应仔细考虑发行公司的信用评级和其他风险因素。

NCD 的类型

不可转换债券有两种类型，如下所示：

1. 有担保 NCD

有担保的不可转换债券被认为是最安全的两种类型，因为它们通过公司资产进行担保。如果公司无法按时付款，投资者可以通过出售公司资产来收回资金。然而，有担保的不可转换债券的利率较低。

2. 无担保 NCD

无担保的不可转换债券不受公司资产支持，因此比有担保的不可转换债券风险大得多。因此，当公司无法付款时，投资者除了等待公司付款外，别无选择，因为公司没有任何资产可以偿还其债务。然而，无担保的不可转换债券的利率高于有担保的不可转换债券。

NCD 的特点

不可转换债券（NCD）具有几个特点，使其成为寻求固定回报的投资者的有吸引力的投资选择。以下是不可转换债券的一些常见特点：

1. 固定利率：不可转换债券提供固定利率，该利率在整个工具期限内保持不变。这使得不可转换债券成为投资者可预测且稳定的投资选择。

2. 期限：不可转换债券有特定的到期期限，之后本金将偿还给投资者。不可转换债券的期限可以从一年到十年不等，具体取决于发行公司。

3. 信用评级：不可转换债券由信用评级机构根据发行公司的信用度进行评级。投资者可以通过查看发行公司的信用评级来评估与不可转换债券相关的风险。

4. 可交易：不可转换债券可以在证券交易所上市，为投资者提供流动性。投资者可以在到期前在证券交易所买卖不可转换债券。

5. 税收：根据印度的所得税法，不可转换债券产生的利息收入是应税的。但是，如果不可转换债券持有至到期，则资本利得是免税的。

6. 有担保和无担保 NCD：不可转换债券可以是担保的或无担保的。发行公司的资产支持有担保的不可转换债券，而无担保的不可转换债券不受任何特定公司资产支持。

7. 可赎回 NCD：发行公司可以在到期前赎回它们。可赎回的不可转换债券通常比不可赎回的不可转换债券提供更高的利率，但风险也更大。

投资 NCD 之前需要考虑的事项

• 评级：为了表示信用评级，评级公司使用基本的字母数字符号。例如，评级机构使用长期、短期和定期存款等级来对财务承诺进行分类，并为每个等级给予信用评级。就安全性而言，AAA 拥有最高的信用评级，评级越高意味着发行人将按时偿还债务，信用风险越小。公司的还款历史：由于您的资金用于购买债券，因此您必须对公司进行研究和背景调查。找出公司是否曾经有过不偿还账单的习惯。如果是这样，投资这些产品将是愚蠢的。但是，如果一家公司有良好的偿还债务记录，投资该公司发行的不可转换债券会更好。
• 有担保和无担保 NCD：如果公司（您投资其不可转换债券的公司）破产（关闭）并偿还其义务，您必须了解自己的处境。根据担保的不同，债券的排名决定了公司偿还其债务的顺序。债券可以是无担保的，也可以由资产支持。如果债券有担保，公司将在公司解散的情况下出售其担保的资产并赔偿投资者。上市和流动性：债券（可转换和不可转换）可以在证券交易所上市，提供在到期前获得更多或出售并退出的机会。但是，投资者必须谨慎，因为利率和相应的应计票息率会影响这些工具的价格变动。投资者从增加的流动性中获益更多。
• 不同期限：通常，赎回期限在两年到十五年之间。根据一个人自己的财务目标和风险承受能力，应该确定期限。
• 利息支付选项：根据投资者的需求，可以考虑不可转换债券提供的各种利息支付选项，例如每月、每季度、每半年或每年支付利息。

投资 NCD 的好处

不可转换债券是寻求使其投资组合多样化并获得定期收入的投资者的热门投资选择。以下是投资不可转换债券的一些好处：

1. 高回报：与传统的定期存款相比，不可转换债券提供更高的回报。不可转换债券的利率因发行人、信用评级和投资期限而异。总的来说，不可转换债券的回报高于银行定期存款，这使其成为一项有吸引力的投资选择。
2. 多元化：投资不可转换债券有助于使您的投资组合多样化，这可以降低您投资组合的整体风险。不可转换债券可以投资于基础设施、制造业、房地产等各种行业，提供多元化机会。
3. 定期收入：不可转换债券为投资者提供定期的利息支付，根据发行人的条款，这些支付可以是每月、每季度、每半年或每年。这使得不可转换债券成为需要定期收入流的那些人的理想投资。
4. 较低的风险：不可转换债券作为债务工具，风险低于股票投资。此外，不可转换债券由 CRISIL、ICRA 和 CARE 等信用评级机构评级，这有助于投资者评估发行人相关的信用风险。
5. 流动性：不可转换债券在证券交易所上市，使其可交易。如果投资者急需资金，可以在二级市场出售其不可转换债券。
6. 税收优惠：根据投资者的所得税等级，不可转换债券产生的利息收入是应税的。但是，投资者可以通过投资由基础设施公司发行或在证券交易所上市的不可转换债券来享受税收优惠。

投资不可转换债券可以提供更高的回报、定期收入、多元化、较低的风险、流动性和税收优惠。但是，投资者在投资不可转换债券之前，应评估发行人的信用度、利率和期限。建议在做出任何投资决定之前咨询财务顾问。

投资不可转换债券的技巧

投资不可转换债券（NCD）需要仔细考虑和分析，以最大程度地降低风险并最大化回报。以下是投资不可转换债券的一些技巧：

1. 分析信用评级：不可转换债券发行人的信用评级是确定投资的信用度和安全性的关键因素。CRISIL、ICRA 和 CARE 等信用评级机构根据发行人的财务实力、市场声誉和行业前景等各种因素对不可转换债券进行评级。建议投资信用评级较高的不可转换债券，因为它们在利息支付和本金方面违约的可能性较低。
2. 评估利率：不可转换债券的利率因发行人、期限和市场条件而异。投资者应比较不同发行人提供的利率，以确保他们获得最佳投资回报。
3. 评估期限：不可转换债券的期限应与投资者的投资目标保持一致。短期不可转换债券的回报较低但风险较低，而长期不可转换债券的回报较高但风险较大。投资者应根据其风险承受能力、财务目标和流动性需求选择不可转换债券的期限。
4. 检查流动性：不可转换债券在证券交易所上市，使其可交易。但是，不可转换债券的流动性取决于二级市场的供需。投资者应确保他们在需要时能够以公平的市场价格出售其不可转换债券。
5. 了解税务影响：不可转换债券产生的利息收入将根据投资者的所得税等级征税。如果不可转换债券在到期前出售，还将适用资本利得税。投资者应了解投资不可转换债券的税务影响，并相应地规划其投资。
6. 寻求专业建议：投资不可转换债券需要仔细的分析和对金融市场的了解。投资者在投资不可转换债券之前，应寻求财务顾问的专业建议。

投资不可转换债券可以是寻求使其投资组合多样化并获得定期收入的投资者的良好投资选择。但是，投资者在做出投资决定之前，应分析信用评级、利率、期限、流动性和税务影响，并寻求专业建议。