《金钱心理学》摘要

关于作者

摩根·豪泽尔曾是《财富》杂志和《华尔街日报》的撰稿人，现为The Collaborative Fund的合伙人。他曾两次获得《纽约时报》西德尼奖，两次进入杰拉尔德·洛伊布杰出商业和金融新闻奖的决赛，并两次获得美国商业编辑和记者协会年度最佳商业奖。摩根曾在十几个国家的100多个会议上发表演讲。

他探讨行为金融学和历史，利用叙事来调查投资者如何应对风险，以及我们如何更有效地看待风险。

他的著作《金钱心理学》已售出超过三百多万册，并被翻译成53种其他语言。他于2022年被MarketWatch评为排名前50的市场影响力人物之一。他是Markel董事会的成员。

引言

《金钱心理学》深入探讨了我们财务上的缺点及其背后的心理。豪泽尔探讨了过去的经验、不断变化的目标以及理性思考是如何损害长期的财务优势的。另一种方法是设定清晰、可接受的财务目标，而这些目标只在很小的程度上依赖于过去的财务成就。如果你能实施这些策略，你将在长期内获得财务上的成功。因此，你将受益于复利的奇迹。

本书主题

1. 每个人都很聪明

• 人类受其经历的影响。每个人只经历过所有可能性的一小部分（0.0000000001%）。然而，这些微小的事件塑造了我们对世界如何运作的看法的大约70-80%。因此，我们无法理解为什么别人会做一些看似荒谬的事情。
• 有些人靠吃着饭来决定他们的财务。有些人使用电子表格来处理。他们长辈的经历影响了有些人。只有使用该策略的个人才能理解它。
• 情绪在投资策略和市场波动中起着重要作用。情绪没有公式。应谨慎依赖情绪预测。

2. 运气与风险

• 人们常将糟糕的判断和远见归咎于他人的失败。个人的失败发生是因为你不走运。情况本应如此，因为在做决定时，你必须始终鼓励自己为什么这样做有道理，以及它将如何带来未来的利润。
• 个人成就的重要性应低于重大趋势。运气可能会让一个人非常出色，但趋势却不能出错。
• 有些事情不值得冒险，无论潜在收益如何。

3. 移动的门柱

• 资本主义不仅创造了巨额财富，也产生了巨大的嫉妒。当你越接近目标，目标就越远，这可能会激励你努力工作，但满足感只来自于“足够”的感觉。
• 然而，这需要很多。知道什么时候事情变得困难，什么时候它会造成永无止境的不快乐？那些3%的额外收益，那些“如果”的场景？就已经足够了。大多数人通常不会停止，直到他们受够了或者被迫停止。

4. 时间是秘密武器

• 沃伦·巴菲特的才能是投资，但他的武器是时间。在他65岁生日之后，沃伦·巴菲特的净资产从815亿美元增加到845亿美元。
• 高收益来自于平均或高于平均水平的回报随着时间的推移而复利。你能够长期坚持的事情，其收益远高于零星的几百美元。
• 保持财富比致富更复杂。蕾哈娜起诉了她的财务经理，因为她损失了很多钱。财务经理认为，没有必要告诉她，在事物上花费很多钱会导致她在账户余额上花费更少，而在物品上花费更多。

总结

《金钱心理学》旨在探讨我们对金钱的心理缺陷以及成功人士普遍存在的金钱观。在其他情况下，作者提出了他关于思考和管理金钱的指导方针。

摩根·豪泽尔是一位风险投资家。他以其在金融史和行为金融学方面的知识而闻名。他作为作家和记者获得过许多奖项，并且曾为《财富杂志》和《华尔街日报》等主要报纸撰写过金融专栏。 《金钱心理学》中有18章。这些章节是小型课程。因此，该作品没有中心情节。这本书围绕关键理念构建，如长期目标、复利以及机遇和风险的价值。

第一课

根据第一课，没有人是疯狂的。豪泽尔估计的来源不明，但他声称，尽管个人财务经验只占世界上所有事件的大约0.00000001%，但它们却塑造了我们对其的大约80%的看法。根据豪泽尔的观点，我们与金钱的关系是由我们过去的互动塑造的。每个人都有独特的经历。因此，如果你看到某人做出你不会做的财务决定，不要评判他们。这个人的经历使他们做出了这个决定。然而，豪泽尔警告读者不要仅仅根据个人经验来做财务决定。相反，豪泽尔建议读者根据目标和目的来做财务决定。

第二课

第二课侧重于机遇和风险。根据豪泽尔的说法，你无法控制的事物将对你的投资产生比你所能做到的任何事情都更大的影响。他以比尔·盖茨为例。像马尔科姆·格莱德威尔在《异类》中的观点一样，比尔·盖茨非常聪明，而且工作非常努力。然而，他很幸运地就读于当时世界上少数几家拥有计算机的学校之一，这给了他在竞争中一个优势。这其中有一些运气成分，因为没有它，就不会有微软，也不会有世界首富比尔·盖茨。豪泽尔建议，与其试图重现比尔·盖茨式的童话故事，不如关注对许多人普遍有效的事情。

第三课

第三课是关于知道什么时候你已经够了。豪泽尔描述了富人如何更容易进行奢侈消费。人们认为，当人们致富时，他们的目标就会改变。他们想要越来越多，而且他们的行为方式会损害他们所努力取得的成果。豪泽尔认为，认识到何时已足够并开始稳健经营至关重要。这里的教训是，避免为了获得你想要但不需要的东西而牺牲你已经拥有和需要的东西。

第四课

第四课可能是书中最受关注的一课。一切都归结于复利和复合利息。根据豪泽尔的说法，头脑需要帮助来理解复利的力量。豪泽尔的建议是，耐心是优秀投资的关键。你不需要高投资回报率。长期稳定的表现会是有益的。这是通往财务成功的道路。豪泽尔以沃伦·巴菲特为例。尽管巴菲特已经近90岁，但他的净资产超过800亿美元。但他从10岁就开始投资，他一半以上的财富是在50岁之后增长的。豪泽尔确信复利可以帮助人们实现财务独立。

第五课

根据第五课，成为一名明智的投资者仅仅意味着有时做出好的决定。相反，它关乎坚持不犯错，这与复利有关。豪泽尔认为，不犯错误可以让你长时间地留在金融游戏中，让你的资产有时间复利。豪泽尔建议，读者应该专注于让自己的财务状况井井有条，以免破产，而不是关注丰厚的回报。

第六课

第六课与第二课相关，并传达了类似的信息。豪泽尔声称，你可能50%的时间是错的，但仍然能在财务上取得成功。豪泽尔认为，超级富豪的故事是百万中无一的，就像他对比尔·盖茨所说的那样。作为一个文化，我们需要记住这一点，因为我们过度关注那些极其富有的人。我们崇拜并尊敬他们，但几乎不可能复制他们所取得的成就。一个有远见的投资者会掌握基本原理，而不是试图模仿杰夫·贝索斯、里德·哈斯廷斯或埃隆·马斯克。他们遵循平均趋势，做出明智、理性的决策，帮助他们实现自己的现实目标，而不是试图复制奇迹。

第七课

第七课是关于视角。根据豪泽尔的说法，金钱能带来的最大回报是能够掌控自己的时间——你的自由。

第八课

第八课和第九课也涉及视角。第八课讨论了汽车里的困境。你不想和开法拉利的人交朋友；你想成为那个人。许多人致富，但错误地认为这样做会让别人喜欢他们，但事实是，这只会增加别人模仿他们的愿望，而这是不同的。

第九课

第九课涵盖了如何将钱花在必要的事情上。在豪泽尔看来，财富是你看不见的。它不仅仅是闪亮的表或豪华的汽车。豪泽尔鼓励读者不要根据一个人所见和所拥有的来估算一个人的财富。根据豪泽尔的说法，真正的财富是购买比你现在能买到的更多东西的能力。

第十课

第十课指出，节省金钱的最佳方法之一是将你的自我排除在计算之外。为了满足需求而节省必要开支。

他提出了以下公式：储蓄 = 收入 - 自我。

豪泽尔又回到了灵活思考的主题。拥有更多的储蓄和因此减少的开支，通过消除自我消费，可以让你有可能每周工作更少的时间，或者为一份你更感兴趣的工作赚取较低的收入，或者投资于你以前无法投资的机会。

第十一课

第11课的重点在于需要“合理”而非“总是明智”。饮食也是如此。最好的策略是你能够坚持下去的策略。冷酷地讲道理有时并不容易，而我们经常需要更多地关注投资的社会方面。选择一个你可以坚持下去的策略。

第十二课

根据第12课，从未发生过的事情却一直在发生。如果你一直依靠过去来决定未来的投资，那么文化趋势就会让你落伍。

第十三课

在第13课中，豪泽尔强调了需要给自己额外的时间来从错误或意外事件中恢复。如果你预期事情会与计划不同，并给自己一些灵活性空间，当事情短期内出错时，你将感到安心。

第十四课

根据第14课，你会随着时间的推移而改变。所以设定合理的，因为你不会在5年或10年后想要同样的东西。

第十五课

根据第15课，凡事皆有代价，即使你看不到，也终究需要付出。股市会波动。你有时会赔钱。如果你能将这些下跌视为玩游戏付出的代价，而不是损失，你就能坚持下来。根据豪泽尔的说法，长期赚大钱的最佳方式就是坚持下去。

第十六课

第16课涵盖了要谨慎对待你从谁那里寻求财务建议。很难将一个财务状况或目标与你不同的人的建议应用到自己身上。从长远来看，这行不通。相反，要着眼于大局，并遵循对你这种情况的人有帮助的做法。

第十七课

保持积极乐观是第17课。长期来看，你会从中受益。你必须要有耐心，因为总的来说，事情会回到正轨并再次开始蓬勃发展。

第十八课

第18课解释了为什么故事比数据更有效。很容易被一个好故事所吸引，但要小心，因为有些故事好得令人难以置信。

豪泽尔以第一次世界大战为例。那场战争终结了所有战争。没有人想再次目睹如此多的痛苦。然而，事实是，另一场战争就在眼前。豪泽尔警告你不要自欺欺人。

总的来说，这本书的重点在于做好基本功，避免愚蠢的行为，并长期坚持下去。

分析

许多人还记得第一次看到复利表，或者听说过在20多岁开始储蓄将如何改善他们的生活。这让他们感到惊讶，因为结果并不符合直觉。线性推理比指数推理更直观。

当复利不明显时，我们就忽略了它的潜力，转而寻找其他解决问题的方法。我们很少考虑复利的可能性，并不是因为我们想得太多。

实际的启示是，复利的矛盾是导致大多数交易失败、策略糟糕和投资项目失败的主要原因。好的投资不一定总是关于获得最佳回报，因为最高回报通常是一次性事件，无法复制。它关乎产生你能够坚持并尽可能重复的良好回报。那时，复利就会发挥作用。

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