债券的优缺点

每个人都需要金钱来生存，为了更美好的未来，他们必须投资金钱，以便在困难时期获得巨额利润。有各种可供投资的平台，例如将钱存入银行账户、定期存款、资产、负债、黄金、交易、共同基金、股票和债券。但每件事都有其优缺点。让我们来了解一下债券。

债券是由政府、市政当局、公司、各州和其他实体发行的工具（高安全性债务工具），用于为其项目筹集资金。这些债券由中央或州政府以及公司在面临流动性危机并需要资金进行基础设施开发时发行。债券是借款人（如公司或政府）从投资者那里借入的贷款，投资者可以从投资中获得利息，但债券的市场价值会随着时间而变化。

债券属于有到期日的固定收益资产类别。在期限届满后，借款人或发行人需要连同部分利润（称为利息）一起偿还本金给投资者。债券的最终金额可以通过三个组成部分计算：本金、票息率和到期日。

投资者在投资债券之前应牢记几点

• 到期期限是多久？
• 债券是否可靠或符合投资者的计划？
• 到期后应获得多少利润百分比，以及以何种间隔支付？
• 有哪些退出债券的方式，会有什么后果？
• 债券会带来哪些风险？

债券的特点

债券类别

a) 政府债券：在印度，政府债券被认为是州或中央政府发行的债务工具。它是用户和投资者之间的合同，在规定期限后，利润将支付给投资者。在印度政府中，这些债券属于 G-Sec（政府证券）这一广泛类别，作为 5 至 40 年期的长期投资工具。政府（州或中央）为公司和商业银行等大型投资者发行 G-Sec。州政府发行称为地方发展贷款 (SDLs) 的债券。印度有各种类型的政府债券，例如：

• 固定利率债券
• 主权黄金债券 (SGBs)
• 浮动利率债券 (FRBs)
• 通胀保值债券
• 7.5% GOI 储蓄债券
• 带回售权或认售权的债券
• 零息债券

b) 公司债券：每个企业都需要资金来建立和运营。尤其是在公司界，大小企业通过债务筹集资金。银行融资或贷款固然可行，但通常通过发行债券来实现。与其说小企业，不如说大公司利用债券市场，因为与私募股权相比，它们有更好的选择来建立公司（这对它们来说可能是高成本，可能带来经济损失和控制权丧失）。公司债券就像 IOU 一样卖给投资者。当投资者从公司购买债券时，该公司就欠债券持有人定期利息支付或在债券到期日（在其生命周期结束时）支付一笔总付。通常，这些债券的发行面值（在债券生命周期结束时支付给购买者的金额）可以称为面值。票息价值或利息支付可以每半年或每年（持续时间可以是任何）进行。但在零息债券中，只有面值在到期时支付。

c) 市政债券：州及其市政当局（地方实体）发行这些债券来资助建筑项目（建造学校或高速公路）和提供服务。这些债券最重要的特点是，它们大部分免税（免征州或地方税），并且与风险低的债券相比，利息率更高。它们可以是短期债券，在一年或三年内偿还本金，也可以是长期债券，可在 10 年内到期。

d) 机构债券：这种债券是由美国财政部以外的联邦政府或政府赞助企业发行的证券。它也被称为机构债务，不像美国国债和市政债券那样完全有担保。通常，这些债券的票息率是固定的，但有利率风险。它们有两种类型：a) 联邦政府机构债券和 b) 政府赞助企业债券 (GSE)。

e) 美国国债：美国国债是由美国联邦政府发行的固定利率政府债务证券，到期期限在 10 至 30 年之间。在债券到期前，T-bond 的利息可以按期、每半年或每年支付，届时债券的面值将支付给所有者。

债券的优点

在大多数情况下，投资债券对每个人都有益，因为其利息和本金回报具有可预测性。

1. 易于买卖

债券很容易购买，但投资者必须了解其条款、条件、退货政策以及债券的盈利能力。投资者可以直接通过经纪人购买债券，也可以通过债券共同基金间接购买。美国国债可以直接从财政部直接网站购买。

2. 良好的金融投资

众所周知，债券被认为是风险较低的投资，因为它们承诺发行人会退还债券的面值。债券能带来可观的投资增长，并为投资者提供赚取可观收入的机会。债券还提供诱人的资本收益。

3. 与其他投资相比更安全

一般来说，债券被认为比股票更安全的投资，因为债券的波动性，尤其是短期或中期债券，低于股票（权益）。对于退休人员来说，这是一种理想的投资，因为债券在他们不工作的情况下就成为他们的收入来源，债券提供利息以支付他们的生活开销并保全他们的储蓄。

4. 债券优于银行

一些债券优于银行投资（储蓄账户和其他计划投资）。银行对存款（储蓄）提供的利率低于债券的利息。在公司债券基金投资中没有 TDS，但银行对定期存款征收 10% 的 TDS。

5. 固定收入的好形式

债券的利息支付高于一般股息支付，因为债券是公司或个人的流动性，因为它们可以轻松出售许多债券而不会影响价格，这在股票中非常困难。与其说日内波动较小，不如说债券非常有益，因为它们每年两次提供固定收入支付，并在到期时提供固定的总付。根据印度储备银行的指导方针，政府债券是固定收入的好来源，政府债券的利息收入每六个月支付一次，为投资者提供了一个绝佳的机会，让他们通过投资闲置资金来赚取定期收入。

6. 稳定性

债券的风险较低，并且是长期投资工具，与股票的股息收入传统上高于票息回报不同，债券在即使股市周期性波动的情况下也具有弹性，与其他投资选择相比，提供了有保证的回报。

7. 投资组合多元化

用户多元化是指投资者投资于不同类型的投资组合。通过将资金分散到股票、债券和现金等不同平台或资产类别，可以降低损失金钱的风险。这有助于降低波动性和整体投资组合的风险。我们知道，债券的波动性低于其他资产，因此许多投资者将其纳入其投资组合，作为多元化的一种来源。

债券的缺点

债券市场的各种方面都会影响证券的整体表现，例如债券持有期、证券类型和发行人性质等。投资者会遇到债券的各种缺点。市政公司、地方当局和政府发行的债券比公司债券风险小，债券的期限也类似，长期债券比公司债券波动性更大。

1. 市场波动

市场负责债券市场价值的增加和减少，这受两个因素的影响，即市场波动和宏观经济。债券价格也受信用机构分配的评级影响，这些评级可以根据发行人的财务状况升级或降级债券发行人。但这些外部因素不会影响债券的利息或票息支付，只会影响债券的市场价格。

2. 利率波动

债券利率的升降取决于债券价格，因为债券价格与利率成反比。当债券价格上涨时，利率下降，反之亦然。因此，债券的总价值可能会因利率上升而遭受损失。这种债券价格的波动会影响对债券有敞口的机构投资者和共同基金投资者。这会影响保险公司、银行和养老基金等专业投资者。

3. 发行人的财务稳定性变化

在印度，由于缺乏集中的交易所和市场监管机构以及较少的市场参与者，债券市场比股票市场不发达。在债券市场，由于破产或清算案件，债券持有人不得不面临资本风险。当发行人面临流动性问题时，可能会损害债券持有人的利息或本金偿还计划。它还会影响发行人的财务稳定性，直接影响债券持有人。

4. 不适合短期投资

债券不适合 1 年的投资，因为在一年内，发行人不应收到到期金额，相反，投资者必须支付罚款（相当于三个月的利息）。当发行人在购买债券的五年内的任何时间兑现时，就会出现这种情况。

5. 流动性有限

债券在流动性方面可与股票进行交易。在大多数情况下，债券是长期投资，对投资金额有提款限制。如果债权人想在到期前提取债务，他们的债券将承担多项费用和罚款。

6. 回报较低

债券市场上的两种债券主要有两种回报：固定利率债券和浮动利率债券。在固定利率债券中，回报是固定的（在定期支付预定的利率）；在浮动利率债券中，回报是波动的（基于基准利率波动）。客户价格指数和伦敦银行同业拆借利率被视为基准利率。在印度，债券的长期投资回报可能低于股票。例如，债券的平均回报率为每年 7%。然而，股票投资的回报约为 12%，而债券税比股票高，这表明债券的整体回报明显低于股票。

结论

了解债券的优缺点后得出结论，与缺点相比，债券是一种有利可图的投资方式和固定收入来源。债券的投资风险较低，但必须了解债券的条款和条件、其有利收入、如何计算回报以及何时有利可图。债券是引导您的储蓄并获得低风险回报的最佳来源之一。