现金流量表：直接法 vs 间接法

尽管可能不会受到太多关注，但您的现金流量表在讲述财务报告的故事中起着至关重要的作用。因此，在本文中，我们将讨论为您的公司选择理想的现金流量策略，即直接法或间接法。

现金流量表是三大主要财务报表（资产负债表、损益表和现金流量表）之一，但它通常获得的时间和关注最少。但它提供了至关重要的一块拼图——一窥您公司的流动性。

那么如何收集您所需的数据呢？首先，您必须建立一个适当的流程，使您能够在可用时间内为您的公司创建尽可能最佳的现金流量表。首先，在直接法和间接法之间进行选择。

直接法与间接法的比较

直接法与间接法有何区别？这两种方法都可以用来确定您经营活动的净现金流量，但主要区别在于每种方法所采用的方法和假设。净收入是间接法的起点。

作为替代，直接法从您的公司收到的款项和支付的款项总额开始。

从那里开始，每种方法都使用一套不同的计算方法来达到同一个目的地，并在此过程中提供不同的见解。让我们逐一审视它们。

间接现金流量法

间接现金流量法的起点是您公司的净收入。然后，它会进行调整以得出经营活动的现金流量。这些调整考虑了各种因素，例如库存变化、应付账款和应收账款调整、摊销和折旧以及库存变化。

在进行了所有必要的调整后，您将得到最终的银行期末余额。

间接法的优点是，它解释了您的银行期末余额与净利润之间的任何差异。然而，它的一个缺点是，由于它依赖于调整，因此它无法提供相同的现金交易或源头级别分析的洞察力。

如果您没有这些精确的信息，您可能会错过一些见解。

直接法

直接法逐项列出了您从客户那里收到的现金以及为员工、用品、所得税和其他费用支付的现金。不考虑非现金交易。再次出现的是银行期末对账单；这与间接法获得的银行期末对账单相同。

直接法的优点是，它能提供更高的现金流量可见性，这可以通过识别和评估未来现金流量的任何潜在障碍或机会来帮助短期规划。

熟练掌握现金流量管理对任何公司都有益。

然而，由于它需要跳出固有的思维模式，因此也需要您的团队投入额外的时间。

如何决定使用直接法还是间接法？

最终，使用这两种现金流量策略，您都会得到相同的结果。那么，您如何选择最适合您的方法呢？

影响您报告的各种因素，包括您所在的行业以及您的报告对象（管理层、银行、审计师或股东）。此外，您已有的信息以及您想从中得出的结论也将是影响因素。

但是，还有一些其他因素需要考虑：

• 易用性：间接法更容易团队准备，并且节省大量时间，因为它利用了您已有的资产负债表和损益表（P&L）数据。
• 透明度和粒度：直接法提供了更透明的现金流量图景，因为它只考虑已收到或已支付的现金交易。此外，它提供了更精确的信息，而不是反向剔除非现金成分。
• 比较点：通过在间接法中包含净利润，而不是仅仅包含直接法，您可以更有效地比较现金流量和净利润，以了解您的公司如何产生现金，而不是如何报告收入。

计算经营现金流量的方法

您公司的经营现金流量显示在现金流量表的第一部分。经营现金流量是评估公司盈利能力的一个有用指标，因为它说明了正常业务运营产生的净现金金额。

当您的核心业务产生的收入超过费用时，您就有正的经营现金流量。反之，负的经营现金流量可能表明您需要重新评估您的定价策略、削减成本或申请贷款。

可以使用以下公式计算经营现金流量：

• 经营现金流量 = 净收入 + 折旧 - （资产和负债的变化）。
• 我们将在下面逐步介绍如何使用此公式。

如何使用间接法编制现金流量表？

要编制您的现金流量表，您可以使用 Excel 电子表格，或者参考您的会计软件提供的模板和工具。无论您选择哪种方式，请务必参考您最新的资产负债表和损益表。

• 步骤 1：记录您的净收入并调整垫付成本
  首先记录相关报告期间的净收入。通过从总收入中减去经营支出、税金和其他业务成本来计算净收入。
  接下来，对您的净收入进行调整，以反映非现金费用，例如资产折旧。
• 步骤 2：资产调整
  通过检查您的资产负债表，调整您的净收入以反映资产的增长和减少。资产包括现金、财产、股票、库存和应收账款等项目。总的来说，您的资产（除现金外）的增加会减少您的整体现金流量，而资产的减少则会增加现金流量。
  例如，当您购买一栋商业建筑时，您将其添加到您的资产组合中，但您的现金储备会减少。
• 步骤 3：负债调整
  在考虑完资产后，调整您的净收入以反映您的负债（例如债务、费用和应付账款）的任何变化。请记住，您的负债减少（例如，偿还贷款）可能导致现金流量减少。
  然而，您的信用相关负债的增加（例如，将供应商付款添加到应付账款）可能会稳定或增加您的现金流量。
• 步骤 4：考虑投资和融资现金流量
  您必须加上来自融资和投资活动的直接现金流量才能完成现金流量表。投资活动可能包括发行或回购普通股，以及购买或出售房地产或设备。出售公司股票和偿还债务等活动包含在融资部分。
  您的现金流量表三个部分的合计代表了您的现金流量净变化。

直接现金流量预测的好处

直接法最吸引人的特点是其日常使用的简单性和直接性，使您能够及时发现并弥补任何现金流量短缺，以免其成为问题。

一些额外的好处包括：

• 清晰的现金流量图景：为您提供了对特定时期内发生的最重要的现金交易的准确而全面的概述。真实的现金交易比估算的数字更能准确地反映您的流入和流出。
• 最适合初创企业：如果您刚刚起步，交易量不大，并且有简单的收入模式，那么这种模式是理想的选择。
• 易于更新：如果您需要定期管理现金流量，这是最佳选择，因为它更新速度也很快。
• 通过更好地了解您的财务状况，为增长奠定坚实基础，并帮助您做出更明智的业务决策。

直接现金流量预测的局限性

尽管直接现金流量预测有其优点，但也存在一些缺点，这可能会使您更难全面了解您的长期财务状况。

其他限制包括：

• 长期准确性有限：由于直接现金流量预测只考虑短期交易，因此在分析您的长期前景时不够准确。
• 不考虑非现金交易：对于具有复杂会计要求的公司来说，它的准确性较低，因为它不考虑摊销或折旧等交易。
• 不推荐用于收入来源复杂的公司，例如拥有多个收入来源或高度不确定的公司，您可能会发现使用此方法预测现金流量存在困难。

间接现金流量预测的好处

由于其诸多优势，企业发现间接现金流量预测是一个有吸引力的选择。如果您的公司具有复杂的收入结构或大量的交易，这可能是获得您现金流量随时间变化的精确图像的绝佳方法。

一些进一步的优势包括：

• 它提供了企业现金流量随时间变化的视图。
• 它为您提供了更精确的长期现金流量图景，这有助于预测和规划未来的需求和趋势。
• 它还包括非现金交易。与直接预测相比，间接预测通过考虑非货币交易，提供了更全面的现金流量表图景。

间接预测的限制

间接法除了许多优点之外，也有一些缺点。取决于您公司的复杂程度，直接预测可能是您的最佳选择。

需要注意的一些限制包括：

• 耗时：准备间接现金流量估算比直接预测需要更长的时间。需要检查您的财务报表，并根据信息得出关于未来业绩的结论。
• 对初创公司来说困难：尽管间接预测对成熟企业有潜在好处，但对于缺乏历史财务数据的初创公司来说，它可能不适合。
• 基于估算和假设：预测可能不准确，因为它们依赖于估算和假设，而不是实际数据。