融资租赁的优缺点

融资租赁是一种中长期融资安排。在融资租赁中，资产所有者授予另一实体在一定时间内以月度付款的方式使用该资产的权利。出租人（lessor）是资产所有者，承租人（lessee）是使用者。租金（lease rental）是承租人每月支付给出租人的款项。租赁的条款和条件必须在出租人与承租人之间的合同中概述。

承租人获得使用资产的权利，但出租人保留所有权。租赁合同期满后，资产将归还给出租人，或者承租人可以选择购买资产或延长租赁安排。

在本文中，我们将探讨融资租赁的优缺点。

融资租赁的优点

对出租人：从出租人的角度来看，融资租赁的优点如下：

• 税收优惠

作为资产的所有者，出租人可以获得多种税收优惠，包括折旧和投资激励。折旧可以减少收入，税收根据收入计算。因此，收入减少，税收也减少。对于高税率阶层中的出租人来说，为了降低税负，可以出租具有高折旧率的资产或房地产。

• 安全性

如果承租人无法支付租金，出租人可以收回租赁的资产、财产或设备；这样，出租人的利益就得到了保障。

• 有规律的稳定收入

出租人通过在租赁期内出租资产来赚取租金，提供了一个固定且规律的收入来源。

• 增长机会

这里有巨大的增长机会。由于这是最经济的融资方式，租赁的需求正在不断增长。即使在经济低迷时期，经济发展也是可能的。因此，租赁比其他类型的业务提供了更大的增长潜力。

• 高利润

租赁非常有利可图，因为租赁收入的投资回报率（ROI）远高于资产融资的利息支付。

• 所有权保留

在融资租赁中，出租人持有资产所有权，同时将与所有权相关的风险和收益转嫁给承租人。

对承租人：从承租人的角度来看，融资租赁的优点如下：

• 税收优惠

承租人还可以通过将每月支付的款项（MLPs）或租金作为费用进行扣除，从而获得税收优惠。

• 流动性

承租人无需投资购买资产即可使用它来创收。他可以将资金用于营运资金需求。

• 隐藏的负债

与租赁相关的负债不会体现在公司的资产负债表上。而为购买资产而获得的贷款则被记录为负债。因此，租赁有助于承租人呈现更高的债务股本比。

• 节省时间

申请贷款后，资产可立即使用，无需等待批准、批准等。您可以将租金与承租人的现金流相匹配。

• 零过时风险

由于技术进步导致资产过时，出租人对此负责。

• 灵活性

租赁条款更加灵活。承租人可以根据自己的需求和关注点更改租金支付期限。

• 便利性

租赁是为固定资产融资的最简单方法。无需抵押或质押。与从金融机构获得长期贷款相比，它没有那么多的限制。租赁涉及的手续比从金融机构借款少得多。

• 有利于通货膨胀

租赁有利于通货膨胀，因为承租人必须每年支付固定租金，无论资产价格如何波动。

• 所有权

在主要期限结束后，出租人允许承租人以较低的成本购买资产。

• 延迟少

通常，处理租赁提案所需的时间比长期贷款融资少。融资租赁使企业/承租人能够快速获得资产或财产的使用权。

缺点

对出租人：从出租人的角度来看，融资租赁的缺点如下：

• 通货膨胀情况下无利可图

即使资产成本上涨，出租人的固定年租金金额也不能增加。

• 双重征税

销售税可能被征收两次：一次是在购买资产时，第二次是在租赁资产时。

• 所有权

在主要期限过后，出租人允许承租人以相对较低的金额购买资产。

• 市场竞争

如今，租赁公司比以往任何时候都多。由于竞争加剧，出租人可能不得不以较低的租金率出租财产，这可能会阻止他们实现对资产或财产投资的预期回报。

• 资产损坏的可能性更大

由于所有权未改变，承租人可能不负责任地使用资产，导致在主要租赁期结束后该资产可能无法使用的可能性增加。

• 过时风险较高

由于当前技术飞速发展的状况，出租人还担心技术设备过时（无法使用）的风险。

对承租人：从承租人的角度来看，融资租赁的缺点如下：

• 合同限制

根据租赁协议，承租人可能不允许以任何方式更改或修改资产。

• 强制性

融资租赁合同不可取消；即使企业不打算使用该资产，承租人也必须支付租赁款项。

• 所有权

在租赁安排到期时，承租人除非选择购买，否则不能拥有该资产。

• 不允许翻新

由于承租人不拥有该资产或财产，因此承租人不能对其进行大范围的修改。

• 资产残值损失

资产的残值是指其使用寿命结束时的预期价值。租赁期满时，承租人无法获得资产的残值，因为它归还给出租人，因为他不拥有该资产。

• 无宽限期

相反，如果购买了资产/财产，买家可以对其进行更改以提高可用性、现代化或出于任何其他目的，包括融入其个人装饰偏好。资产通常需要很长时间才能产生足够的资金来偿还贷款。长期贷款规定了债务偿还的明确宽限期。然而，在租赁协议中，不允许有这样的时期。

• 成本更高

承租人的租金中包含了资产闲置风险的成本。这说明它被认为是一种更昂贵的借款方式。

• 资产低估

由于承租人不拥有该资产，因此无法将其列入资产负债表，从而低估了承租人的资产。

• 定期租金

承租人必须定期向出租人支付租金。

结论

本文讨论了对出租人和承租人的租赁利弊。对于无法通过债务融资获得资金的个人来说，融资租赁是理想的选择。拥有多余资产的人可以将其租赁给需要这些资产的其他人。因此，租赁对出租人和承租人都有利。