衍生品的优缺点

衍生品（Derivatives）是一种在市场上交易的金融产品，其价值主要来源于基础资产。这些基础资产可以包括股票、货币、商品、贵金属、股票指数等。衍生品代表着两个或两个以上方之间达成的协议。

该协议涉及双方的资金兑换、资产的销售与购买。当签订此合同时，会适用一系列条件，例如各方的合同义务、合同的到期日、名义金额以及标的工具的相应价值。衍生工具的主要目的是通过对标的投资价值进行投机来对冲风险和获利。

以下是衍生品的优缺点

衍生品的优点

1. 降低风险敞口

通过衍生品合同可以对冲与价格变动相关的风险。这些合同的价值取决于标的资产的价值。这些合同主要用于风险对冲。因此，衍生品合同的收益可以用来弥补标的商品中的损失。例如，投资者可以购买一份与客户持有的资产价值走势相反或不利的衍生品合同。

2. 提高市场效率

衍生品提高了金融市场的效率。这些合同用于复制资产的收益。由于这些合同通过套利实现价格纠正，因此有助于确定标的商品公平准确的经济价值。这样就实现了市场价格效率和均衡。

3. 非约束性协议

当投资者在公开市场上投资衍生品合同时，被认为获得了执行该合同的权利。但他可以选择不执行该期权。因此，非约束性合同具有优势，并在执行投资策略方面提供了很大的自由度。

4. 借贷收益

现在投资者有可能获得极端的回报，这在债券和股票等传统金融工具中可能无法实现。与股票不同，投资者在衍生品市场投资时可以迅速使资金翻倍。

5. 确定标的资产价格

借助衍生品合同，可以确定标的资产的价格。期货合同的当前价格提供了对商品价格的大致估计。

6. 获得无法获得的市场的或资产的途径

衍生品还为人们提供了进入原本无法接触到的市场和资源的途径。通过利率互换，人们可以以比直接借款更低或更有利的利率借到钱。

7. 交易成本低

投资者受益于交易这些产品的较低交易成本。这是一种风险管理和价格波动保护的工具。与股票或债券等其他投资相比，投资衍生品成本更低。

衍生品的缺点

1. 风险高

由于标的证券价格的剧烈波动，高风险的衍生品合同面临很高的风险。由于衍生品通常在公开市场上销售，因此这些标的证券（如股票或金属）的价格一直在波动。这带来了巨大的风险。

2. 昂贵的替代品

由于衍生品是由其他证券组成的，因此难以评估。此外，衍生品市场的“参与者”不如股票市场多。因此，存在更高的竞价，从而提高了价格。

3. 有时间限制

衍生品具有固定的合同期限是导致市场对投资者危险的主要因素。合同在其寿命结束后就失效了。

4. 复杂性

大多数人不了解衍生品市场的复杂性。因此，这使得欺诈者有机会充分利用这种弱点，并利用衍生品制定有吸引力的计划，针对非专业和专业投资者。

5. 投机性强

衍生品是一种用于投机以获取利润的工具。由于衍生品的不确定性和高风险，过度投机有时会导致重大损失。

6. 需要专业知识

这是交易衍生品的主要问题之一。与股票和商品等其他证券相比，投资者需要更高的知识水平和能力才能交易这些工具。