信用评级的优缺点

信用评级是一种用于确定个人、团体、公司、非营利组织、政府乃至整个国家的信用度的工具。为了确定这些借款人是否能够按时偿还贷款，专业的信用评级公司会审查他们的财务风险。

信用评级机构通过一项全面的研究来确定此评级，其中考虑了许多变量，包括过去的贷款和借款历史、还款能力、过往债务、未来经济增长潜力等。高信用评级会增加可信度，并表明过去按时还款的良好记录。它有助于银行和投资者决定是否批准贷款申请以及提供的利率。

信用评级类型

各种信用评级机构使用相同的字母符号来生成信用评级。然而，这些评级也分为两类：

“投资级”和“投机级”。

1. 投资级： 这些评级表明这是一项稳健的投资，借款人很有可能遵守还款条款。因此，它们的定价通常较低。
2. 投机级： 这些投资被认为风险较高，并且通常带有较高的利率。

信用评级有多重要？

由于贷方认为他们是高风险借款人，因此他们可能在借款方面遇到困难。较高的信用评级表明企业或公司更有可能偿还借入的信贷，因为信用评级评估了借款人的信用度。另一方面，如果信用评级较差，他们可能面临更大的违约风险。然而，信用评级在其他方面也很重要：

1. 贷方

通过考虑借款公司的风险，贷方和投资者可以做出更明智、更好的投资决策。潜在借款人的信用评级让贷方感到安心，他们的资金将按时并以正确的利率偿还。

2. 借款人

信用评级较高的公司被视为较低风险，因此其贷款申请更有可能获得批准。像银行和金融机构这样的贷方也会为信用评级较高的公司提供较低利率的贷款。

如果一家公司拥有较高的信用评级，它就可以获得资本并实现增长，同时降低借款成本。此外，这些评级还可以帮助贷方获得更详细的财务数据，并促进改进的会计实践。

信用评级用户

1. 投资者

信用评级的主要消费者是投资者。投资者经常使用信用评级来评估信用风险，并比较不同的债务发行和发行人。例如，个人投资者在购买市政债券或公司债券之前，可以使用信用评级来评估风险承受能力。

机构投资者，如共同基金、养老基金、银行和保险公司，经常使用信用评级来加强他们对特定债务情况的信用分析。

2. 中介机构

投资银行等中介机构促进了资金从投资者到发行人的转移。信用评级可用于比较不同债务发行的相对信用风险，以及定义每个债务发行的初始价格并帮助计算将要收取的利率。

塑造特定债务发行的中介机构可以使用评级机构的标准来构建不同的债务问题或债务水平。

3. 发行人

发行人使用信用评级来提供对其信用度和其债务发行信用质量的客观评估。发行人还可以使用信用评级向投资者通报其债务发行的相对信用质量。此外，信用评分可能使个人能够预测将应用于其新贷款义务的利率。

一般来说，如果信用度较高，发行人必须提供较低的利率来吸引投资者。如果信用度较低，发行人通常必须提供较高的利率来弥补投资者承担的增加的信用风险。

4. 公司和金融组织

公司和金融机构可以使用信用评级来评估交易对手风险，即信用交易一方不履行其义务的风险。例如，一家公司在考虑是否向特定公司提供贷款，或在选择一家公司来担保债务发行失败时的还款时，可能会考虑交易对手风险。

因此，公司可以通过评估信用评级对交易对手风险的评估，来审查其对已承诺承担特定财务义务的金融机构的信用敞口，并评估新合作伙伴关系和其他商业协议的可持续性。

信用评级的益处

1. 有助于投资决策

信用评级可以深入了解发行公司的信用度和特定资产的风险。投资者可以根据信用评级决定是否投资此类公司。

2. 投资选择的灵活性

普通人做出投资决策非常困难。他们在做出财务决策之前会咨询股票经纪人、投资银行家或投资组合经理。信用评级服务通过为特定投资附加评级符号来简化工作。

分配给特定工具的评级符号反映了其信用度和风险水平。

3. 安全性的承诺

良好的评级向投资者保证该产品是安全的。拥有高仪器评级的公司保持良好的财务纪律。

4. 可选工具

信用评级机构通过对证券进行评级，帮助投资者从众多可选项中选择特定的工具。

5. 评级的持续性

分配给工具的分数准确可靠。评级公司独立于发行公司，不与它们合作。因此，它们公平地对工具进行评级。投资者因此更加自信。

6. 持续监控

评级符号由信用评级机构分配，它们也会定期进行检查。根据公司的业绩和状况，评级机构会升级或降级评级符号。

信用评级的优点

1. 易于筹集资金

如果公司发行的证券获得高评级，那么公司从市场上筹集资金就相对容易。当评级较高时，投资者会更加自信。许多投资者宁愿使用提供安全性和快速流动性的工具，而不是选择收益率较高的资产。

2. 积极的公司形象

证券的高信用评级有助于提升公司的声誉。良好的信用评级可以提高投资者的信心水平，从而有助于公司形成积极的商业形象。

3. 降低公开发行成本

当通过公开发行筹集资金时，拥有高评级证券的公司需要付出的努力最少。有利的信用评级可以提升公司的声誉。当证券评级较高时，公司的商誉和企业形象在客户、股东、投资者和债权人眼中得到提升。投资者对其投资充满信心，债权人则保证按时支付利息和本金。

4. 简单且降低借贷成本

在从市场上筹集资本时，拥有良好评级债务工具的公司所需付出的努力最少。高评级表示低风险，并且由于高评级工具，公司将能够提供低利率。由于没有风险，投资者会接受低利率。

良好的信用评级为公司打开了更多的融资渠道。它可以轻松地向金融机构、银行、投资公司、公众等申请贷款。

5. 帮助不受欢迎的公司

积极的信用评级增加了公司的知名度。如果一家公司的证券受到媒体关注，那么媒体关注度不高的公司也会获得认可。该公司现在将可以轻松地从市场上筹集资金。

6. 评级促进发展

评级鼓励公司管理层扩大运营或多元化其产出来源，这有助于企业实现长期繁荣。

7. 关键信息的遗漏

被评估的公司可能不会向信用评级机构提供所有相关或关键信息，如果基于缺少关键信息而做出决策，投资者可能会蒙受损失。

信用评级的缺点

1. 偏见的可能性

评级团队的个人偏见可能会影响评级机构收集的数据。

2. 新公司的困境

评级机构根据公司提供的数据进行评估。然而，一家年轻的公司可能无法提供足够的财务健康证明。因此，它可能会获得较差的信用评级，而糟糕的信用评级可能会使其难以获得市场融资。

3. 静态性质

评级是使用对公司在特定时间点的当前和历史数据的静态分析来确定的。许多政治、经济、社会和环境变量会立即影响公司的运营，并且在评级之后做出的任何更改都可能破坏其整体目的。

4. 评级不是健全性证明

评级机构分配的评级等级只是对公司履行其利息支付承诺潜力的评估。评级符号并不表示公司的财务稳定性、产品质量、管理、人员等。换句话说，评级不是公司基本健全性的认证。