年金与偿债基金的区别

引言

理解金融工具之间的差异对于有效的财务规划和管理至关重要。本文深入探讨了两个重要的金融概念：准备金（sinking funds）和年金（annuities）。两者都是储蓄和投资的手段，但它们的功能不同，目的也各异。本文将讨论年金和准备金的所有相关组成部分，但我们将特别强调它们之间的区别，以消除在处理这些金融工具时可能出现的任何误解。

这种意识对于做出明智的决定至关重要。本文将探讨这两种金融工具的主要区别，包括其目的、结构、益处和潜在的缺点。阅读完本文后，您将更清楚地了解准备金和年金如何用于实现不同的财务目标，以及哪种工具可能更适合您的特定需求。

财务规划

在深入探讨年金和准备金的概念之前，了解财务规划的基本要素非常重要。在财务规划领域，年金和准备金都占有重要地位。您不必担心自己进行大量研究，因为我们已经为您准备好了所有必要的信息。财务规划在影响我们当前的状况和保障我们的未来方面发挥着至关重要的作用。

无论是处理生活开销、规划退休年龄还是为意外开支做准备，拥有稳健的财务策略对于实现我们的目标和确保财务稳定至关重要。在金融领域，有多种工具和技术可以帮助个人和公司有效地组织其财务事务。年金和准备金是两种最常见的金融工具，但功能略有不同。投资者使用两类不同的投资选择：年金和准备金。

年金

年金是一种通常用于退休规划的金融工具。它涉及个人向保险公司支付一次性付款或一系列付款。作为交换，保险公司将在特定时间段内或在个人整个生命周期内，立即或在未来提供定期支付。年金的目的是提供稳定的收入来源，通常用于确保退休期间的财务稳定。

投资者必须拥有大量的初始投资金额才能购买年金，然后从中定期提取现金。此类提款受复利影响，这意味着支付的利息将随着本金（原始投资金额）的支付而累积。本质上，这是利息的累积。此外，年金的利息增值取决于提款金额，并持续一段可变的时间。退休基金和债务是最常投资于年金的项目。

准备金

准备金（Sinking Fund）是指个人、公司或当局设立的储备金，用于随着时间的推移为特定的未来目标存钱。该目标可能包括偿还债务、更换资产或资助一项重大支出。定期向准备金进行付款，以便在义务或预期支出发生时，已经积累了足够的现金，从而减轻未来的财务负担。

准备金投资等同于随着时间的推移而拨出一定金额的资金，用于为未来的资本支出融资。年金和准备金之间的基本区别在于，年金是一种提款账户，而准备金是一种存款账户。

年金与偿债基金的区别

详细说明的差异

前面提到的一些差异需要进一步阐述以增进理解，因此以下列出的区别对于掌握概念和做出更好的决策至关重要。

1. 适用性

年金最适合退休人员、临近退休者以及那些不愿意承担风险、希望在退休期间获得持续收入来源的人。这种类型的贷款对于50岁及以上需要稳定收入来支付退休生活开销的人尤其有益。年金的风险等级从低到高不等，具体取决于它是固定年金、可变年金还是指数年金。它们保留在金融机构的年金账户中，建立定期转账的框架。固定年金提供风险较低的稳定收入，而可变年金和指数年金由于市场波动而涉及更高的风险。

相反，准备金最适合必须为特定未来支出（例如，规划购车、房屋翻新，甚至是婚礼）存钱的个人、家庭、团体和政府。通常，25至50岁之间的人可以从准备金中受益，因为它允许随着时间的推移进行有计划的储蓄，以满足既定的财务义务而无需承担债务。准备金通常保存在储蓄账户、货币市场账户或其他类似的低风险账户中。与退休基金相关的风险范围从低到中度不等，取决于资金的分配方式。

2. 投资类型

年金

• 固定年金
  投资于债券等低风险资产，提供保证的最低利率。固定年金提供确定的最低付款和利率。固定年金与股市的波动无关。相反，它们以保险公司确定的固定利率增长。因此，固定年金被认为是最可靠的年金选择之一。使用固定年金，您可以按照合同规定，在确定的年限内收到付款，或者一次性收到一笔款项。
• 可变年金
  投资于类似于共同基金的子账户，提供与市场成功挂钩的上涨潜力，但容易受到市场变化的影响。可变年金的利率会根据市场变化而波动。使用可变年金，您将选择您贡献的资金的投资去向。您通常会有低、中、高风险的选择。因此，您的付款会根据您选择的投资组合的结果而增加或减少。如果您的投资表现不佳，您将获得较低的付款；如果表现良好，您将获得较高的付款。
  • 增值期：这是您开始投资和累积资金的时期，从您首次支付保费的那天开始。
  • 归属期：这是您将开始以养老金形式获得保险福利的那一天。
• 指数年金
  与股票市场指数挂钩，提供可能更高的回报，但有利润上限和亏损下限来控制风险。每种类型的年金都有其独特的投资技术，影响着年金领取者的潜在利润和风险承受能力。
• 即期年金
  即期年金允许您在支付保费后不到一年内开始收到付款。通常，一笔可观的一次性捐款为这种形式的年金融资，称为一次性保费。
• 递延年金
  如果您有递延年金，您将被要求等待一段特定的时间才能开始获得您的收入来源。这被称为增值阶段，在此期间您的资金会累积，并且您仍然需要对其纳税。您可以选择一次性支付保费或按定期系列付款的方式向年金供款，具体取决于您的合同条款。递延年金可进一步分为
  • 递延固定年金：递延固定年金允许您购买具有保证利率的风险资产。
  • 递延可变年金：投资于各种子账户，类似于共同基金，回报取决于市场表现。
  • 递延指数年金：一种与股票市场指数相关的年金，通过安全上限和限制等保障措施提供获得更高回报的机会。

准备金

在您了解了准备金的定义之后，现在是时候了解存在的不同类型的准备金了。

• 优先股
  准备金可用于回购优先股。优先股通常提供比普通股更高的股息。公司可能会暂停将财务存款作为准备金用于赎回优先股。在某些情况下，股票可能附有赎回条款，表明公司有权以预定价格回购股票。
• 可赎回债券准备金
  持有可赎回债券准备金是为了促进公司债券以预定的赎回价格赎回。
• 储蓄账户
  储蓄账户是基本的银行账户，对存款支付利息，确保高流动性和安全性（FDIC保险）。它们非常适合快速储蓄，但通常提供比其他投资选择更低的利率。
• 定期存单（CD）
  定期存单（CD）是机构提供的定期存款，具有固定的利率和明确的到期日期。它们提供比储蓄账户更高的利率，受到FDIC保护，并被认为是低风险的，但提前提款会有罚款。
• 货币市场
  货币市场账户是储蓄账户，以更高的最低持有量换取更高的利率。它们提供高流动性和安全性（FDIC担保），这使得它们比普通储蓄账户更适合存入资金并获得更高的回报。
• 国库证券
  国库证券是政府发行的债券，可以存放在准备金中。这些债务工具包括短期国库券（T-bills）、中期国库券（T-notes）和长期国库券（T-bonds），每种的到期日都不同。鉴于政府的完全信心保证，它们被认为是极低风险的投资。国库证券通过利息支付提供稳定的收入来源，并经常作为准备金中的工具，以确保资本和流动性的维持，特别是对于短期融资需求或在经济不确定时期作为安全来源。
• 共同基金
  这些是由专业人士管理的投资基金，它们汇集了众多投资者的资金，用于购买多样化的股票、债券或其他证券。它们具有广泛性、灵活性和专业的领导经验，是寻求在准备金中投资于各种资产的投资者的理想选择。共同基金通过利息和股息支付以及潜在的资本利得来产生收入。
• 交易所交易基金（ETFs）
  与共同基金类似，ETF是交易于股票交易所的投资基金。它们在各种资产类别、行业和地理区域提供多元化。ETF结合了股票和共同基金的特点，实现了日内交易的灵活性，并且与传统共同基金相比费用更低。准备金方法中的ETF可以根据投资目标、资产配置选择和成本效益因素进行选择。

会计处理

年金

购买年金的初始费用记录在资产负债表上作为一项资产。从年金中获得的定期支付在收益表中作为收入反映。

准备金

向准备金的定期存款记录在收益表中作为费用或支出，然后在资产负债表上作为资产。在准备金投资上收到的任何利息或回报均作为收入记录。

4. 税务影响

年金

• 在增值阶段
  税收递延增长：年金的收益（利息、股息和资本利得）在提款前都是税收递延的。在此阶段赚取的资金不征税。
• 分配阶段
  在准备金的分配阶段，重点从积累资金转移到使用它们来实现预期目的，例如偿还债务或为特定成本提供资金。与年金不同，年金的提款通常会组织起来以提供稳定的收入流，而准备金可以根据需要用于实现预设的货币目标。此阶段的税务影响因准备金内持有的投资类型而异。
  控制分配阶段需要对税务影响进行全面调查，以最大化税后回报。投资者可以设计支出以降低税负，例如通过偏好免税市政债券或利用资本损失来抵消收益。准备金支付将投资决策与财务目标和税务方法联系起来，可以成功地促进长期的财务安全和可持续性。
• 死亡抚恤金
  当受益人通过年金获得死亡抚恤金时，应税金额是收到的死亡抚恤金与初始投资（本金）之间的差额。这笔金额按普通收入征税。

准备金

• 在增值阶段
  • 利息和投资收益：准备金的利息或投资收益通常需要每年纳税。它可能包括存款账户的利息、投资收益和基金限额内的资本利得。
  • 应税账户：如果准备金存放在应税账户中，收益将在当年获得时征税。
• 提款
  准备金的提款具有税收影响，这些影响取决于基金的投资类别。国库证券的利息收入需缴纳联邦税，而市政债券如果符合特定标准，则可提供免税收入。公司债券和债券基金产生应税利息，共同基金或ETF的任何股息或资本利得也需纳税。有效的监督和精确的提款时间对于降低税负并确保准备金有效实现其货币目标至关重要。
• 供款和扣除
  对于公司而言，参与准备金通常不能作为直接费用进行税收扣除。然而，为准备金最终将使用的所有费用（例如，偿还债务、资产更换）可能根据支出的目的进行扣除。

年金的益处

1. 保证收入

年金通过在特定时间段或一生中提供定期付款，提供安全的收入优势。此特点确保受益人有持续的收入来源，提供预算稳定性和安全性，特别是在退休期间。可靠的支付有助于控制寿命风险，确保个人拥有稳定的财务收入来满足日常需求，而无需担心超出储蓄。

2. 税收递延增长

年金提供税收递延增长，这意味着收益在不立即征税的情况下累积，使投资随着时间的推移而更快增长。此好处对于退休储蓄尤其有益，因为它优化了储蓄可能性，并将税款推迟到提款时才缴纳，可能是在退休期间以较低的税率。

3. 终身付款

年金提供终身付款，确保在年金领取者有生之年都有一个确定的收入流。此特点可以防止储蓄耗尽的风险，在退休期间提供财务稳定性，当时其他收入来源可能会减少。

4. 定制化

年金可以定制以满足个人需求和偏好。选项包括。

• 选择即时或递延付款。
• 更改付款间隔（每月、每季度或每年）。
• 集成特性，如通货膨胀保护或联合和受益人福利。

这种适应性使年金领取者能够根据其特定的财务目标和个人情况定制其年金。

死亡抚恤金

年金通常附带死亡抚恤金，这保证了受益人在年金领取者去世后能够获得一笔确定的金额或年金的剩余金额。此功能可确保资金仍可用于帮助亲人，作为遗产规划的重要组成部分，可能避免遗产税，同时促进资产平稳过渡。

准备金的益处

1. 目标明确的储蓄

准备金允许公司将钱存起来。特别是为了未来的支出，如设备升级或偿还债务，确保资金在需要时随时可用，而不会中断业务或诉诸高息借贷。

2. 降低借贷成本

公司可以通过在准备金中积累资产来提高财务效益并降低借贷成本，从而减少对外部融资和利息支出的依赖。

3. 财务预算

准备金通过随着时间的推移有计划地存钱，并与预期的未来支出相匹配，从而支持有效的预算。这种主动策略提高了预算的准确性和运营安全性，确保资金可用于履行到期时的财务承诺。

4. 灵活性

准备金为企业在选择投资和供款时间表方面提供了灵活性，使他们能够根据不断变化的财务需求或市场条件调整储蓄计划。这种适应性确保资金可以根据最佳回报或流动性进行定制，考虑短期目标或未来目标。

5. 利息收入

准备金对投资资金收取利息，产生额外的收入，可以进一步帮助实现财务目标或提高流动性。这种被动收入来源通过提供应对意外开支或收入变化的缓冲来帮助维持整体财务稳定。

年金的缺点

年金经常因其高佣金和费用而受到批评，这些费用会显著降低总投资回报。这些费用通常包括销售佣金（特别是基于佣金的年金）、管理费和投资管理费。这些费用会随着时间的推移或收入支付而从年金的价值中扣除，影响投资者的长期收益前景。

此外，年金因其缺乏流动性而受到批评。在规定年龄或期限之前进行的提款通常会产生终止费用，这些费用可能非常高，并且在需要提取资金的情况下会降低灵活性。这种缺乏流动性对于需要无罚款地获得投资的人来说可能是一个重要的缺点。

年金还包含复杂性和对更负责任的需求。它们有多种类型——固定、可变和指数——具有各种术语、条件和特征，对于投资者来说可能很难完全理解。理解年金的效率、费用和潜在风险需要广泛的研究，以及频繁的专家指导。此外，固定年金可能无法抵御通货膨胀，因为年付款随时间保持不变。由此产生的通胀风险可能会长期降低年金领取者工资的购买力，影响他们在退休期间维持当前生活水平的能力。

准备金的缺点

准备金虽然有利于目标明确的储蓄，但也有显着的缺点。机会成本是一个重要的缺点。分配给准备金的资金被锁定，可能无法用于其他可能产生更高回报的优质投资。这种限制可能导致错失优化整体投资发展的机会。此外，管理准备金需要持续的监督和管理。监控投资、它们的成功以及资金履行未来责任的能力可能很复杂且耗时，特别是对于拥有多个准备金或巨额财务义务的公司。

准备金还容易受到市场风险和利率风险的影响。存放在准备金中的投资，包括股票、债券或其他证券，容易受到市场变化和经济条件的影响。糟糕的投资结果或不利的经济状况可能导致准备金内的发展或收入低于预期。此外，利率波动可能影响准备金投资获得的收益，可能影响基金积累足够现金以履行其未来义务的能力。这些风险需要仔细的准备和风险控制策略，以减轻潜在的货币损失，并确保准备金在实现其原始目标方面保持有效。

常见问题

问1。谁购买年金？

答：对于那些寻求稳定、确定的退休收入的人来说，年金作为一种金融产品是明智的。年金不推荐给年轻人或有流动性需求的人，因为投资的资金是无流动性的，并且可能需要支付赎回罚款。年金持有者可以防止长寿风险，因为他们无法耗尽其收入来源。

问2。什么是未经认证的年金？

答：可以使用税前或税后资金购买年金。用税后资金购买的年金不符合资格。用税前美元购买的年金符合资格。带有401（k）和403（b）指定的计划符合资格。由于非合格年金是税后资金，因此在提款时只有收益（而不是付款）需要纳税。

问3。我应该损失多少钱？

答：您的预算和储蓄目标将决定多少准备金是最好的；没有完美的数量。然而，拥有太多的准备金可能会使您的预算变得混乱，并使您更难实现目标。如果您正在为不同的开支储蓄，您应该了解您的金融机构是否提供带有自定义分类的储蓄账户。您仍然可以使用准备金技术为特定的未来开支储蓄，但您只能管理一个账户。

4. 什么是停止支付期？

答：停止支付期是指投资者必须等待多长时间才能从年金中免罚款地提取资金。在停止支付期结束前提款可能会产生停止支付费，这有效地充当了延迟的销售价格。一般来说，这个时间段是几年。

问5。准备金和应急基金有什么区别？

答：准备金用于一个非常具体的目标：支付债务或债券。应急基金是通用基金，可用于应对可能发生的任何紧急情况。即使应急基金用于特定目的，例如危机情况，它也具有与准备金不同的独立目的。