现值与净现值的区别

对于财务专业人士和评估投资的任何人来说，理解现值（PV）和净现值（NPV）至关重要。这些指标以今天的价值评估未来的现金流，这有助于决策。 “现值”（PV）是指在一定时间范围内预期未来现金流入的当前价值。

另一方面，净现值（NPV）是通过从所有现金流入的现值中减去所有现金流出的现值来计算的。如果你理解了这些概念，你就可以正确地分析商业机会并做出明智的决策。为了展示PV和NPV之间的区别，本文将探讨它们的定义和重要性，并提供具体的例子。

什么是现值？

现值，通常被称为折现值，是金融领域用于确定未来货币当前价值的一种方法。它可以帮助评估即将到来的投资或债务的价值。简单来说，如果你承诺未来会收到钱，你会更希望现在就拿到，这样你就可以投资它并赚取更多的钱。

现值可能有助于你计算出如何确保未来付款或收益对双方都公平。它对于确定年金价值、债券价格、企业估值，甚至像为大学或购房首付存多少钱这样的事情至关重要。这可以简单地被认为是未来货币提前支付的折扣。未来货币现在的价值越低，折扣越大。

使用此公式计算现值

在此公式中，

• “FV”表示未来价值。
• “r”表示回报率。
• “n”表示现在和你想检查货币价值之间的时间段数量。

现值示例

例如，假设五年后将收到10,000美元，这就是现值的例子。你会计算这笔钱的现值，以找出它在那个时候对你的价值。

• 在10%的年利率下，五年内赚取的10,000美元的现值（PV）为6,210美元。
• 如果年利率为12%，现值为5,670美元。

什么是净现值（NPV）？

净现值（NPV）是一种金融工具，用于确定一项投资是否能盈利。它是通过将流出资金（如支出）的现值减去流入资金（如利润）的现值来计算的。NPV有助于决定一个项目或投资在财务上是否值得。如果NPV为正，则表示项目产生的收入大于其支出，很可能盈利。如果为负，则可能不足以弥补其成本。NPV考虑了未来现金流、资本成本和初始投资等因素，以清晰地展示项目的财务状况。

使用此公式计算净现值

在此公式中

• “Rt”表示特定时间的现金流。
• “i”表示折现率。
• “t”表示现金流的时间。

或者，你可以通过从预期现金流的当前值中减去投资现金的当前值来计算净现值。

净现值示例

如果我们今天的5,000美元投资将在五年后产生10,000美元的现金回报，让我们来考察一下净现值（NPV）与不同折现率之间的关系。

• 假设年复利回报率为10%，该投资的净现值（NPV）为1,210美元。计算包括将5,000美元初始投资的现值和10,000美元现金流入的现值（6,210美元）相加。
• 另一方面，如果折现率提高到12%，NPV将降至670美元。这是因为当10,000美元现金流入与最初的5,000美元投资相加时，其现值降至5,670美元，导致净现值（NPV）降低。

谁会考虑使用净现值？

财务和商业专家在以下情况下会使用净现值：

• 公司扩张：他们用它来分析公司扩张的财务可行性。
• 投资机会：它有助于确定投资房地产等项目是否明智。
• 公司投资：他们用它来确定为初创公司或小型企业提供资金是否值得冒险。
• 贷款：考虑客户的预期利润有助于确定贷款的利率。

差异表

理解净现值和现值在财务交易中的重要性

在分析一项投资以确定其盈利能力时，现值和净现值是个人，特别是金融行业从业者至关重要的工具。尽管净现值有助于预测盈利能力和识别盈利机会，但现值有助于确定一项资产是否值你支付的价格。

在资本预算方面，PV和NPV哪个更重要？

NPV的优先级更高。这是因为NPV同时考虑了项目的初始资金支出及其未来现金流的现值。净现值（NPV）提供的对项目可行性和潜在盈利能力的更全面的图景，它考虑了这两个因素。因此，在指导资本预算决策方面，净现值非常重要。

结论

净现值是一个需要理解现值的概念。当个人和企业做出决策时，两者都至关重要。个人可能最受益于现值，而组织可能从净现值中受益更多。当与其他金融概念结合时，它们有助于投资者和公司管理者就借款、购买、规划和投资做出明智的决策。