穆迪评级与标准普尔评级的区别

穆迪投资者服务公司（Moody's Investors Service）和标准普尔（S&P）是顶级的信用评级机构，它们仔细评估政府、公司和证券的信用worthiness。尽管它们评估信用风险的目标相同，但在方法和标准上的差异可能导致它们给出的评级略有不同。穆迪更侧重于定性方面，例如行业特定风险和管理质量，而标普则更倾向于定量指标，如财务比率和普遍的市场趋势。此外，穆迪的评级通常能提供对实体长期财务稳定性的洞察，而标普的评估可能包含短期经济因素和当前市场状况。然而，两家机构都致力于为投资者提供可靠的信用风险评估，使他们能够做出明智的投资决策并有效管理其财务组合。

鉴于它们互补的方法和共同的目标，投资者经常依赖穆迪和标普的评级来全面了解实体的信用worthiness。通过考虑多方面的评估，投资者可以更好地驾驭复杂的金融格局，并降低其投资项目相关的风险。

什么是穆迪评级？

穆迪评级（Moody's Ratings），前身为穆迪投资者服务公司，在穆迪公司（Moody's Corporation）中占有核心地位，是其核心业务和历史传承的基石。与标准普尔和惠誉集团（Fitch Group）一起，穆迪评级是全球领先的信用评级机构之一，专门评估商业企业和政府机构发行的债券。其在2021年《财富》500强榜单上的认可，彰显了其在金融领域的重要性。穆迪利用标准化的评级框架，评估在违约情况下投资者可能遭受的损失，并在包括政府、市政和公司债券以及货币市场基金、固定收益基金、金融机构和结构性融资资产等各种投资工具的广泛债券市场领域提供全面的评估。

该公司由约翰·穆迪（John Moody）于1909年创立，最初专注于汇编有关股票和债券的统计手册，并提供债券评级服务。穆迪评级于1975年被美国证券交易委员会（U.S. Securities and Exchange Commission）指定为全国公认统计评级组织（NRSRO），随着时间的推移经历了重大的发展。在经历邓白氏（Dun & Bradstreet）的拥有期后，穆迪投资者服务公司进行了重组，于2000年作为独立实体出现，穆迪公司成为其母公司。值得注意的是，在2024年3月6日，该公司开启了品牌重塑之旅，将穆迪投资者服务公司更名为穆迪评级，重申了其对核心使命和服务的承诺。

如何使用穆迪评级

穆迪评级是金融领域各种机构、个人和实体的关键工具。其中包括共同基金、养老基金、保险公司和对冲基金，它们依赖信用评级来评估其投资组合中公司债券和其他债务证券的风险。评级有助于机构投资者做出关于投资组合多元化和风险管理策略的明智决策。同样，包括参与股票和债券市场的散户投资者在内的个人投资者，也利用信用评级作为衡量投资特定公司债券风险的简化指标。

此外，银行和贷方利用信用评级来评估寻求贷款或信贷额度的公司的信用worthiness，评级对向借款人提供的条款和利率有显著影响。另外，计划发行债券等债务证券的公司参考信用评级来评估潜在投资者的信用风险，因为较高的信用评级通常意味着发行实体可以获得更低的借贷成本。

此外，监管机构和政府机构，如中央银行和金融监管机构，可能利用信用评级来评估其监管下的机构的财务稳定性和风险状况。这些信息有助于制定监管要求并监测金融系统中的系统性风险。

什么是标普评级？

标普全球评级（S&P Global Ratings），前身为标准普尔（Standard & Poor's），通常简称为标普，是标普全球（S&P Global）旗下的一家美国信用评级机构（CRA）。它专注于发布全面的金融研究和分析，涵盖股票、债券和商品等广泛的资产。标普被认为是“三大”信用评级机构（与穆迪投资者服务公司和惠誉评级并列）中最大的实体，总部设在纽约市曼哈顿下城的55 Water Street。

标普信用评级

标普的发债人信用评级分为两类：短期评级，评估公司一年或以内到期的债务；以及长期评级，用于更长期的债务。长期发债人信用评级对实体偿还任何债务的能力提供前瞻性评估。此衡量标准有助于评估保险公司的整体财务实力，并回答三个关键问题。

• 该公司是否有信用worthiness，换句话说，值得借钱给它吗？
• 公司能够多好地管理和偿还其债务义务？
• 公司的财务优势和劣势是什么？

标准普尔的保险评级是该框架的一个组成部分。在评级房屋或汽车保险提供商时，标普会评估保险公司是否有足够的资金来履行索赔，即使在经济不稳定或由于重大灾害导致大量索赔的情况下。较高的评级意味着保险公司具有更高的财务稳定性，从而提高了索赔的顺畅处理和支付的可能性。

标普评级如何运作

标准普尔的评级由金融分析师制定，他们广泛审查各种来源，如年度报告、新闻文章和商业出版物，以获取对公司或政府的见解。他们还与首席财务官（CFO）和每个组织内的其他金融专家互动，以全面了解实体的财务状况。

确定评级的一个首要考虑因素是公司在风险管理方面的做法。承担大量高风险债务的公司可能会获得比优先选择更安全投资选项的公司更低的评级。

在资本市场中的作用

穆迪、标普和惠誉合称为“三大”信用评级机构。尽管人们普遍认为它们可互换，但它们在评级债券的方法上存在差异。标普和惠誉衡量证券违约的可能性，而穆迪的评级则侧重于估计违约情况下的预期损失。这些机构在全球范围内运作，评级资产价值数万亿美元，其中只有穆迪公司是一家独立实体。

这些评级机构在全球资本市场中至关重要，为银行和其他金融机构提供补充性的信用分析，以评估与证券相关的信用风险。它们的评估对规模较小或经验较少的投资者尤其有益，为投资决策提供了外部基准。此外，信用评级机构在全球监管框架中发挥着重要作用，包括在美国和欧盟。在美国，它们的评级被美国证券交易委员会（SEC）等监管机构用于各种监管目的，影响了评级较低的公司进入债券市场的能力，并影响了货币市场基金的投资决策。

除了“三大”之外，SEC还指定了其他NRSRO，包括A.M. Best，该机构专注于保险公司义务。在特定领域，穆迪与Morningstar、Thomson Reuters和Bloomberg等公司竞争。穆迪还积极进行公众宣传，提供分析师以回应媒体咨询，并举办研讨会以教育证券发行人。为了适应不断变化的市场趋势，穆迪通过收购气候风险数据公司Four Twenty-Seven的控股权，在2019年扩大了其产品组合。

差异表

结论

总而言之，作为领先的信用评级机构，穆迪和标普都评估实体的信用worthiness，但在方法和重点上有所不同。穆迪强调定性方面，如行业风险和管理质量，而标普则优先考虑定量指标，如财务比率和市场趋势。穆迪的评级通常反映长期财务稳定性，与标普考虑短期经济因素形成对比。尽管如此，两家机构在为投资者提供可靠的信用风险评估方面都至关重要，有助于做出明智的投资决策和风险管理。投资者通常参考穆迪和标普的评级来全面了解实体的信用worthiness，并认识到每家机构独特方法所提供的宝贵见解。