Nifty 与 Sensex 的区别

印度有两个证券交易所，即孟买证券交易所 (BSE) 和印度国家证券交易所 (NSE)。要衡量市场状况，每个证券交易所都必须有一个指数。

孟买证券交易所 (BSE) 的指数称为 Sensex，印度国家证券交易所 (NSE) 的指数称为 Nifty。

什么是指数？

市场专家无法计算每只上市股票的表现以确定市场趋势。由于有数千只股票上市，这将需要很长时间，而且是不可能的，因为到计算完成时，市场模式已经发生变化。

如何能立即做出决定？

指数选择每个行业内上市公司的一个代表性样本。这就像从篮子里挑出几个苹果，而不是整个商店；它会告诉你苹果是否质量高。构成这些上市公司样本的公司被称为指数成分股，而样本本身被称为指数。

指数中的股票是从所有主要行业中选取的，而不仅仅是一个特定行业。通过这种方式，当我们评估和呈现表现时，我们关注的是大局，而不是某个特定的股票市场行业。

什么是 Sensex？

孟买证券交易所 (BSE) 的股票市场指数称为 Sensex，有时也称为敏感指数。 Sensex 是一个市值加权的股票指数，基准值为 100，由基于财务稳健性和业绩选择的 30 家顶级成熟公司组成。此外，它采用自由流通量市值法计算，指数水平直接反映这 30 只精选股票的表现。

自由流通量市值是公司发行的所有股票中公众可以在市场上自由交易的百分比。在自由流通量市值法中，指数代表了这 30 只精选股票相对于基准期间的市场价值。计算 Sensex 的第一步是乘以自由流通因子，从而得到每家 30 家公司的市值，然后除以指数除数。

如何计算 Sensex？

Sensex 的计算使用这 30 家公司的自由流通量市值及其基准值。以下是计算 Sensex 的步骤：

1. 确定这 30 家公司的市值。
2. 计算每家公司的自由流通量市值并将其相加，以确定总的自由流通量市值。
3. 考虑指数的基准值，即 100。

获得数字后，使用以下公式计算 Sensex：

Sensex 的计算公式为：* 指数基准值 =（30 家公司的自由流通市值 / 基准市值）。

什么是 Nifty？

印度国家证券交易所 (NSE) 使用印度国家证券交易所五十 (Nifty) 作为其股票市场指数。它由 NSE 上交易最活跃的 50 家公司组成，由 **印度指数服务和产品有限公司 (IISL)，一家 NSE 子公司拥有和管理。** 它也称为 **NIFTY 50 和 CNX Nifty。** 此外，该指数的基准值为 1000，并使用市值加权的自由流通量计算。

与 Sensex 类似，首先通过将股票乘以市场价格来确定市值。然后将股票资本乘以价格，再乘以 IWF（可投资权重因子）两次以获得自由流通量市值。接下来，Nifty 每日通过将 1000 的基准指数值乘以当前市值除以基准市值来计算。

如何计算 Nifty？

采用自由流通量市值加权法计算 Nifty。该指数的水平代表了构成该指数的所有股票在给定期间的总市值。要完全理解这一点，理解 **“浮动调整”和“市值”** 等概念至关重要。

• 市值代表公司及其投资者持有的公司股票的总价值。
• 一些投资者持有的股份，如信托、政府和发起人等私人组织，不包括在自由流通量市值中。
• 现在使用以下公式计算指数值：指数值 = 当前市值 / (1000 * 基准市值)。

在这种情况下，

当前市值代表所有 50 家公司按照各自头寸加权的市值总和。

基准市值是指基准期间所有 50 家公司的市值总和。

影响 NIFTY 和 Sensex 计算的因素

以下变量可能会影响两个指数的计算方式：

1. 市值：由于这两个指数都按市值加权，市值较高的公司对指数的影响更大。
2. 价格波动：特定股票价格的变化也可能影响整个指数的表现。
3. 成分股调整：这两个指数会定期审查，并根据各种因素调整成分股。
4. 构成股票市场指数的个股会影响指数本身的变化。
5. 公司行为：股票拆分、合并和收购、红利发放等公司行为也可能影响指数的计算。
6. 经济和政治事件：国内和国际领域发生的事件可能会影响股票市场，进而影响指数的计算方式。
7. Sensex VS NIFTY 回报：业绩分析

NIFTY 和 Sensex 历史业绩比较

NIFTY 和 Sensex 是印度股市中最知名的两个指数，它们被用作衡量市场整体表现的基准。尽管这两个指数有很多共同点，但在构成和加权方法上存在一些差异。

在长期回报方面，Nifty 跑赢了 Sensex。例如，以 2016 年至 2021 年的五年 Nifty 行业表现为例。NIFTY 的复合年增长率 (CAGR) 约为 12.5%，而 Sensex 的 CAGR 约为 11.5%。同样，NIFTY 在 2011 年至 2021 年的十年间提供了近 11% 的 CAGR，而 Sensex 提供了约 10% 的 CAGR。

重要的是要记住，过去的表现并不能保证未来的结果，这两个指数未来可能表现不同。这还不包括 NIFTY 和 Sensex 所表现出的长期良好趋势。也曾有过波动和不稳定的时期，这些可能会影响回报。因此，投资者在投资市场之前应进行尽职调查，而不是仅仅依赖过去的表现。

NIFTY 和 Sensex 行业特定业绩分析

分别追踪印度国家证券交易所 (NSE) 和孟买证券交易所 (BSE) 上市公司表现的股票市场指数是 NIFTY 和 Sensex。以下是它们的行业业绩比较：

银行业：NIFTY 和 Sensex 都非常重视银行业。然而，国有银行在 Sensex 中占主导地位，而在 NIFTY 中，私营银行的权重更大。

信息技术：NIFTY 的 IT 行业权重高于 Sensex。这是因为 NIFTY 包含了 Infosys、TCS 和 Wipro 等大型 IT 公司。

汽车业：Sensex 在汽车行业的权重高于 NIFTY。这是因为 Sensex 包含了 Maruti Suzuki、Mahindra & Mahindra 和 Tata Motors 等大型汽车制造商。

石油和天然气：Sensex 在石油和天然气行业的权重高于 NIFTY。这是因为 Sensex 包含了 Reliance Industries 和 Oil & Natural Gas Corporation 等大型石油和天然气公司。

制药业：NIFTY 在制药行业的权重高于 Sensex。这是因为 NIFTY 包含了 Sun Pharma、Cipla 和 Dr. Reddy's Laboratories 等大型制药公司。

NIFTY 与 Sensex：全球经济事件的影响

世界经济事件对 NIFTY 和 Sensex 的表现有很大影响。印度股市受到全球经济的影响，并且并不孤立于全球经济之外。

例如，2008 年的全球金融危机对印度股市产生了重大影响。在此期间，危机的连锁反应导致 NIFTY 和 Sensex 都大幅下跌。与此类似，Covid-19 大流行和中美贸易战等事件也对这两个指数的表现产生了重大影响。

当世界经济发展出现不确定性或不稳定时，投资者通常会规避风险，可能会出售其股票市场持仓，导致指数下跌。反之，世界经济中的有利判断或事件可能会增加投资者信心，导致指数也随之上涨。

NIFTY 和 Sensex 的构成

基于印度国家证券交易所 (NSE) 和孟买证券交易所 (BSE) 上市公司的市值，构建了基准指数。

截至 2023 年 5 月，Nifty 由 50 家公司组成，它们根据市值和流动性等各种标准选出。ICICI Bank、TCS、HDFC Bank、Infosys 和 Reliance Industries 是 Nifty 的部分主要公司。

相比之下，构成 Sensex 的 30 家公司是根据市值等各种标准选出的。Reliance Industries、HDFC Bank、HDFC Ltd、Infosys 和 Tata Consultancy Services 是 Sensex 指数的部分主要公司。

这两个指数的构成会定期进行审查，以确保它们继续反映整体市场的表现。公司可能会根据其市值或其他因素的变化被纳入或剔除指数。

影响指数表现的主要因素

国家经济状况经常反映在股票市场上。经济衰退期间，市场通常会出现一些疲软。影响指数表现的一些因素如下：

1. 利率
   利率波动会导致股票市场指数上下波动。例如，当政府提高利率时，企业的借贷成本就会上升。因此，企业试图削减成本，这可能不利于公司的盈利和股价。
2. 通货膨胀率
   通货膨胀也会影响股票市场指数。例如，在通货膨胀过高的时期，人们需要更多的钱来投资。因此，投资能力下降。企业也受到影响。公司将其更高的投入成本转嫁给客户。这些会影响公司的盈利，并直接影响销售。因此，股价也受到影响。
   
3. 国际贸易
   世界经济的低迷会影响股票市场。此外，影响股票市场表现的其他因素包括原油价格、政治不稳定和货币汇率波动（卢比变动）。

股票市场指数的类型

股票市场指数不仅仅反映整个市场。事实上，某些行业指数代表特定行业。此外，还有市值指数，显示特定市值的公司。市场指数的各种类型如下：

1. 基准指数
   基准指数是对股票市场的普遍代表。它有助于分析和理解市场趋势。它作为一个标准，用于比较不同投资组合的表现。Nifty 50 和 BSE Sensex 是印度的基准指数。
2. 大盘指数
   大盘指数与基准指数类似，但它包含更多的股票。例如，BSE Sensex 包含 30 家稳定、财务健全的公司。然而，BSE 100 是一个大盘指数，因为它包含了 100 家顶级公司。
3. 市值指数
   市值指数，如 BSE Small Cap 和 Nifty Midcap，关注特定的市值，并代表该市值内的所有公司。
4. 行业或部门指数
   行业指数广泛代表一个行业。公司将属于同一行业，例如 Nifty Pharma、Nifty FMCG 和 Nifty Auto 等。

股票市场指数的重要性

Nifty 和 Sensex 股票市场指数显示了股票市场的表现。这些指数允许任何人研究和分析股票市场趋势。

1. 有助于选股
   交易所中有成千上万家公司。在做出少量选择之前检查每只股票对投资者来说都很困难。因此，在没有基准指数的情况下，区分两只股票可能很困难。股票市场指数在这种情况下很有用。此外，指数根据规模、财务影响、行业等因素对股票进行划分。因此，投资者可以通过比较构成指数的公司来聚焦他们对公司分析的搜索。
2. 对新手有益
   由于股票市场的剧烈波动，投资者应始终保持高度警惕。由于新手缺乏市场动态知识，市场指数可以作为理解和评估股票市场表现的一个有益参考点。指数跟踪和投资是新手投资者在没有财务顾问协助的情况下处理其投资的选择。
3. 代表投资者情绪
   股票市场指数的变化使人们能够分析投资者情绪。例如，某些公司或改革公告会给特定股票带来压力。换句话说，一些投资者会根据他们认为这些消息可能会影响公司的看法来买卖股票。要计算任何趋势的影响，检查潜在的情绪至关重要。
4. 被动投资的选择
   购买指数基金是投资顶级股票的快速方式。这是被动投资。在对每只股票进行任何一项投资之前，投资者可以进行简单的股票研究或分析。他们只需点击一下即可投资于复制基准指数的指数基金。

Nifty 和 Sensex 之间的区别

结论

Sensex 和 Nifty 是印度两个最重要的股票市场指标。Nifty 和 Sensex 有许多相似之处，并且都显示了股票市场的实力。然而，Sensex 和 Nifty 之间的主要区别在于，前者旨在衡量 50 家领先公司的表现。 相比之下，后者旨在衡量 30 家信誉良好的公司的表现。此外，Nifty 指数的基准值为 1000，而 Sensex 指数的基准值为 100。