内部融资来源与外部融资来源的区别

企业涉及向最终消费者生产和销售商品和服务的商业活动以获取利润。为了进行各种业务运营，实体需要财政资源，这使得金融对于维持业务活动至关重要。虽然所有者最初投资的资本可能不足以满足所有财务需求，但会寻求替代方法来满足固定资本和营运资金的需求。这些方法根据其来源分为内部和外部来源。内部来源是指在企业内部产生的资金，而外部来源则包括从投资者和贷款机构等外部实体获得的资金。

不同的融资来源具有独特的特征，了解这些特征对于确定满足财务需求的最佳来源至关重要。本文将深入探讨内部和外部融资来源的区别。

内部融资来源

企业中的内部融资来源是指从现有资产和公司日常运营中获得的资金。目的是提高经常性业务活动产生的现金流。这包括评估和管理成本、审查预算以及确保客户信用条款的有效管理，以优化应收账款的收款。

内部融资来源的例子包括出售过剩库存、将利润再投资于企业、加速应收账款的收款以及类似方法。

内部融资来源示例

一种普遍的内部融资例子是股票的销售，它代表了企业通过商品或服务交换付款的核心方面。同样，债务催收被认为是内部融资的一种形式，涉及收回先前提供的商品或服务所欠的款项，尽管存在交付和付款之间可能存在的延迟。此外，出售企业拥有的固定资产是另一种重要的内部融资形式，特别是在需要额外资金支持日常销售运营时非常有用。

内部融资来源的优缺点

优点

• 内部融资来源为企业提供了显著的优势。一个关键的好处是它们的可及性，因为这些来源可以在没有审批延迟或处理大量正式文书工作的情况下获得。
• 内部融资来源往往具有成本效益，因为企业在使用它们时不会产生利息费用。
• 另一个优点是内部融资来源不需要抵押品，从而消除了企业抵押资产的需要，从而降低了偿付能力风险。
• 与外部来源不同，内部融资选项也不涉及契约，这意味着企业可以避免贷方和债权人施加的限制。

缺点

• 内部融资的一个常见缺点是其可用性，这可能并不总是与企业的需求相符。
• 例如，尽管企业可能产生利润，但它可能缺乏流动性，从而阻碍了其在需要时利用留存收益的能力。
• 此外，利用内部融资来源会产生机会成本，因为这些资金可能潜在地分配给企业内部的其他用途。
• 例如，利润可以作为股息分配给股东，或者保留用于内部融资需求。
• 此外，内部融资来源的使用可能不一定受到股东和贷方的欢迎。管理内部和外部融资的平衡可能给企业带来挑战，因为可能难以同时满足两个利益相关者的期望和偏好。

外部融资来源

外部融资来源是指从组织外部来源获得的资金，无论来自私人个人还是金融市场。在外部融资中，资金从企业本身以外的来源获得。这些外部融资来源分为两种类型：长期和短期来源。此外，根据其性质，它们还可以进一步分类。

债务融资：债务融资是指在需要定期向贷方付款的情况下获得资金。这包括

• 银行贷款
• 公司债券
• 租赁
• 商业票据
• 商业信贷
• 债券

股权融资：股权是许多公司的主要融资来源，代表着公司中的所有权股份，并反映了股东的利益。公司通过向投资者出售股票来筹集资本。这包括

• 普通股
• 优先股

外部融资来源示例

一种常见的外部融资来源是银行信贷额度或贷款。这些通常由初创企业使用，以注入初始现金到企业中，尽管它们也可能在企业发展的各个阶段使用。另一种普遍的外部融资例子是发行公司股票，吸引投资者向公司投资资本。

内部融资来源的优缺点

优点

• 外部融资是企业一种正式且广泛采用的融资方式，在需要时可以正式获得资本资源。
• 与内部来源相比，外部融资提供了更广泛的选择。股权、债务和混合工具都可以为寻求外部融资的企业提供。
• 除了提供资本外，外部融资还提供各种其他好处。例如，一旦企业上市，它就能更好地进入资本市场。
• 使用债务和混合工具的企业也有机会协商条款和借款成本。通常，随着企业信用评级的提高，其借款成本会倾向于下降。
• 许多外部融资工具是可交易证券，使其对投资者和债权人具有吸引力。因此，与内部融资来源相比，对这些工具通常有更大的兴趣。

缺点

• 外部融资选项通常比内部融资更昂贵，因为它们通常涉及借款的利息费用。
• 此外，大多数形式的外部融资都需要企业提供抵押品，债务和混合证券通常要求将资产抵押给贷方。
• 此外，外部融资来源通常会施加债务契约，这是贷方对借款人使用利润和现金资源施加的限制。
• 在违约的情况下，借款人可能会面临严重后果，如破产或法律诉讼。如果借款人未能履行付款义务，贷方也有权扣押抵押资产。

差异表

结论

内部和外部融资来源在企业运营中发挥着至关重要的作用，但公司需要区分其使用的适当情况。有效的策略需要平衡内部和外部融资。过度依赖内部资源可能会阻碍公司扩展其商业项目。反之，过度依赖外部融资来源可能导致资本成本过高。因此，公司必须熟练地确定内部和外部资金的最佳分配，以解决即时和长期的财务需求。