保理与福费廷的区别

引言

尽管保理和打包贷款经常被混淆，但它们是国际贸易中使用的两种不同的融资类型。一家公司使用保理，是以折扣价将其应收账款出售给第三方，称为保理商。根据是否有追索权（卖方对无法收回的应收款项负责）或无追索权（保理商承担风险），这可能会转移坏账的风险。然而，打包贷款仅限于以折扣价出售出口应收款项。它总是无追索权的，这意味着打包贷款人承担与未付款相关的所有风险。

打包贷款是国际贸易融资中的一种保理，它以提供未来付款权利的费用为代价，为出口商提供即时现金。追索权条款和通常的使用场景是差异真正显现的地方。保理适用于任何应收款项，可能包含也可能不包含追索权，但打包贷款仅限于处理来自国外商业的应收款项，并且从不附带追索权。

保理定义

公司可以通过保理，一种管理应收账款的财务方法，来从保理商（银行或其他金融机构）那里获得未偿账单的现金预付款。债务人，即负责支付其已购商品费用的人，也就是商品的卖方。以及融资公司保理商，是此安排中的三个主要参与者。根据风险承担和披露，保理安排可分为披露型或秘密型、有追索权型或无追索权型。在无追索权保理中，债务人不付款的风险转移给保理商，而在有追索权保理中，客户仍承担此风险。当保理被披露时，债务人会被告知该协议。当保理未被披露时，债务人则不知情。

保理流程的第一步是客户将贸易应收款项出售给保理商，以换取应收款项的预付款。预付款通常表示为发票总额的百分比，减去保证金或储备金、预付款利息以及保理商的服务佣金。客户有责任向债务人追讨付款，并将这些款项转交给保理商。通过这种方式，之前由保理商向客户支付的预付款得到有效结算。企业可以通过保理应收款项来增加流动性并提高现金流管理能力，从而快速将应收款项转化为现金。

打包贷款定义

打包贷款是一种金融交易，为出口商提供即时现金流，旨在促进国际贸易。在打包贷款协议中，出口商放弃未来收到在国外供应的产品或服务的付款的权利，以换取打包贷款人快速的现金支付。通过这种从信用销售到现金交易的转换，消除了出口商与海外进口商债务相关的信用风险。此交易的基本特征是其无追索权，这意味着如果进口商未按约定付款，打包贷款人购买应收款项后，出口商将免除责任。

打包贷款人，即一家专业的金融中介机构，介入购买这些应收款项，这些应收款项通常以可转让票据（如本票或汇票）表示。打包贷款最初主要用于为与资本品销售相关的中长期应收款项融资。虽然现在也处理短期到期交易，但通常涉及大额款项。出口商可以通过将信用销售转化为现金来提高流动性，降低外国买家不付款的风险，并委托处理国际应收款项的管理和收款职能。这种金融机制对于国际贸易的发展至关重要，因为它为出口商提供了更安全可靠的国际支付方式。

关键区别

保理和打包贷款之间的区别尤其突出了它们在贸易应收款项融资和管理中的不同功能，尤其是在全球商业领域。从事国内和国际商业的企业都需要了解保理和打包贷款之间的区别，因为它们会影响其融资选择和策略。以下是提到的主要区别的概述：

应用

保理让企业能够管理其应收款项并改善现金流，无论客户位于何处，国内和国际均可。另一方面，打包贷款专门用于为国际贸易融资，重点是出口。

方法

保理是通过出售未偿发票来产生即时现金并改善流动性。出口商可以通过将贸易应收款项出售给打包贷款人以换取即时现金支付来消除进口商不付款的风险，这种做法称为打包贷款。

时机

保理适用于快速周转交易，因为它通常处理在 90 天内到期的短期应收款项。相反，打包贷款处理中长期应收款项，允许更长的生产和付款周期，这在跨境资本品商业中很常见。

应收款项销售

在保理交易中，应收款项通常是针对正常产品或服务。打包贷款的标的是资本品应收款项，这些是昂贵的产品，通常需要更实质性的融资选项。使用保理时，卖方预先获得大部分发票价值，通常提供 80% 到 90% 的融资。通过打包贷款，出口商获得 100% 的融资，扣除折扣和费用后收到全额现金。

谁支付费用

使用保理时，卖方或客户负责支付交易的费用。外国买家通常承担打包贷款的费用，直接或间接通过商品定价。企业可以通过了解这些区别，根据其贸易运作、财务需求和风险管理偏好，选择最适合其需求的融资解决方案。

比较

结论

总而言之，保理和打包贷款是重要的金融服务，为企业提供控制现金流和降低全球商业风险所需的资源。尽管它们都旨在促进贸易应收款项融资，但在其要求、应用和运营框架方面存在显著差异。

更全面地讲，保理为企业提供了持续为其应收款项融资的灵活性，包括国内和国外市场的销售。它为处理信用销售提供了可扩展的解决方案，并支持更广泛的产品和服务。有追索权或无追索权保理使企业能够权衡其财务支出与风险承受能力。相比之下，打包贷款专门针对国际贸易，侧重于项目或高价值的资本商品。由于它始终是无追索权的，它为出口商提供 100% 的融资选项，消除了与买方或进口国相关的信用风险。当涉及二级市场时，它增加了灵活性和流动性，这使其成为大额金融支持交易的理想选择。

每种技术都适应不同的业务需求和交易类型。保理非常灵活，可以帮助各行各业的企业随着时间的推移管理其信用销售。打包贷款是为特定、通常是更大的国际交易设计的，在这些交易中需要消除不付款的风险，并且需要即时现金。最终，公司在保理和打包贷款之间的选择取决于其销售的类型、其交易的产品或服务、其贸易伙伴的财务健全性以及其风险管理和现金流管理的方法。通过了解保理和打包贷款之间的基本区别和用途，企业可以在竞争激烈的国际商业世界中确保持续发展和稳定。