普通股与优先股的区别

2024年10月3日 | 阅读9分钟

普通股简介

普通股是公司所有权的一种凭证，不仅仅是一张纸（或者现在更常见的是数字记录）。普通股的持有者可以通过投票来决定董事会成员和公司政策，从而参与公司的经营管理。这种股权从长远来看可能会带来丰厚的回报。然而，需要注意的是，在公司清算资产的情况下，债券持有人、优先股股东和其他债权人将获得优先支付，然后才是普通股股东。公司资产负债表中专门用于股东权益的部分报告了已发行普通股的价值。

普通股本质上是一种所有权，代表着对公司资产和利润的一部分的声索。 作为一名股东，您拥有“部分所有权”，但这并不意味着您拥有公司有形资产的所有权，例如计算机或椅子，这些资产属于公司这个独立的法律实体。相反，作为股东，您对公司的资产和收益拥有剩余索取权，这意味着在满足所有其他义务后，您可以获得剩余的剩余部分。

Difference Between Common Stock and Preferred Stock

普通股在交易所进行交易，交易者或投资者可以买卖。经公司董事会宣告后，普通股股东有权获得股息。

通常，这些股息由董事会分发，董事会在决定向每位成员支付多少股息时会考虑公司的业绩、潜在的资本需求和整体财务目标等多种因素。荷兰东印度公司于1602年发行了第一只普通股，并在阿姆斯特丹证券交易所上市。在接下来的四个世纪里，世界各地成立了多家证券交易所，在东京证券交易所和伦敦证券交易所等主要平台上上市了数万家公司。

像纽约证券交易所（NYSE）和纳斯达克这样的公共交易所是大型美国股票的交易场所。 按市值计算，截至2024年初，纽约证券交易所是世界上最大的股票交易所，拥有超过2350家上市公司以及来自其他美国股票交易所的另外5700家上市公司。规模较小的公司，其股票在场外交易，被视为未上市公司，不允许在这些主要交易所上市。

普通股的优点和缺点

优点

比优先股交易更频繁
更大的潜在回报
投票权

缺点

可能无法收到股息。
在破产时或在股息支付中处于较低优先级
价格波动增加

如何投资普通股指南

股票应作为投资者投资组合的重要组成部分。与债券、存款证和优先股相比，它们风险更高。 但更高的风险也意味着更大的回报机会。股票的短期波动性高于其他资产，但长期表现通常更好。

投资者可以获得多种普通股。成长股与预期盈利增长的公司相关，这会增加其股票的价值。与成长型公司相比，价值股通常相对于其基本面更便宜，并提供股息支付。

按市值计算，股票进一步分为大型股、中型股和小盘股。大型股通常是稳定、成熟的公司，交易更为频繁。

另一方面，小盘股通常波动性更大，并且通常属于年轻、以增长为导向的公司。

普通股的特点

投资者必须了解普通股的特征——

所有权： 普通股股东拥有公司资产和收入的一部分，并有机会就公司决策进行投票。
股息： 虽然可能，但普通股股东的股息并非确定。分配收益的决定和公司的盈利能力是股息分配的决定因素。
投票权： 根据所持普通股的类别，股东可能能够就包括董事选择和重大业务决策在内的公司事务进行投票。
剩余索取权： 尽管在破产或清算情况下，普通股股东的排名落后于债券持有人和优先股股东，但他们对公司资产拥有剩余索取权。

普通股的类型

1. 成长股

特点： 成长股与快速扩张的公司相关，这些公司经常将其收益再投资以支持进一步增长。Bajaj Auto 和 Bank of Baroda 是两个例子。

投资重点： 由于他们相信股票价值会随着时间的推移而增长，因此投资者以资本增值为目标。

2. 价值股

特点： 低市盈率和市场低估是价值股的特征。L & T Technologies 和 Abbott India 是两个例子。

投资重点： 交易者寻找市场低估的股票，并期望在市场情绪转变时出现反弹。

3. 第三，大型股

特点： 市值超过200亿卢比表明大型股由信誉良好的公司持有。Tata Consultancy Services (TCS) 和 Cipla Limited 是两个例子。

投资重点： 这些公司吸引重视稳定性、股息和低风险的投资者。

4. 中盘股

特点： 中盘股公司的特点是市值在50亿至200亿卢比之间。Castrol India 和 Just Dial 是两个例子。

5. 小盘股

特点： 小盘股通常表现出强劲的增长潜力，市值低于50亿卢比。Bajaj Steel Industries 和 Remus Pharma 是两个例子。

投资重点： 投资者希望获得可观的增长，并以承担更多风险来换取潜在回报。

优先股简介

优先股是一种独立的股票类型，其权利与普通股不同。尽管两者都赋予了公司所有权，但优先股股东在公司资产和股息方面比普通股股东享有更高的份额。

“优先”股票的名称反映了这种较高的地位。

优先股的优点和缺点

优点

股息优先权增加
价格波动性降低
稳定的、不变的支付

缺点

您可能无法投票。
利润可能性降低
交易频率较低

如何投资优先股指南

投资者可以像交易普通股一样交易优先股。然而，在投资时，由于优先股与普通股的差异，投资者需要采取不同的策略。

对发行公司进行研究至关重要。购买一家公司的优先股，其风险与购买普通股的风险相同。如果公司业绩不佳，这两种股票很可能导致损失。

股息是选择优先股时需要考虑的重要因素。 通过将您将收到的股息与股价进行比较，检查收益率是否具有吸引力。较高的收益率可能带来更高的回报。

此外，了解股票是否可转换或可赎回。如果发行人决定在特定日期和价格回购可赎回优先股，您可能会被暂停未来的股息支付。相反，可转换优先股有能力根据公司的选择转换为普通股，如果普通股价格大幅上涨，这可能会有利。

优先股的特点

一套独特的特征使优先股与债务或普通股区分开来。即使措辞可能有所不同，但以下特征是典型的

资产优先权： 在清算的情况下，股票持有人在追索公司资产方面将优先于普通股持有人。
股息支付： 股票的持有者会收到股息支付。根据像LIBOR这样的利率基准，支付可能是固定的或可变的。
股息优先权： 普通股股东无权获得与优先股股东相同的股息支付。
缺席投票： 一般来说，股票的持有者不享有投票权。然而，某些优先股赋予其所有者在特殊情况下投票的能力。
可转换为普通股： 通过转换优先股，可以获得固定数量的普通股。虽然某些优先股指定了转换日期，但其他优先股在转换前需要董事会的批准。
可赎回性： 发行人可在特定场合回购股票。

优先股的类型

优先股是一种非常灵活的证券。它们可以是

可转换优先股： 股票可转换为一定数量的普通股。
累积优先股： 如果股票发行方未能支付股息，则错过的金额将计入下一次股息支付。
可兑换成其他证券的优先股： 股票可交换。
永久优先股： 股东的投资资本的偿还没有设定的日期。